Na terça-feira, um analista do JPMorgan aumentou a meta de preço para a SM Energy (NYSE:SM) para 54,00$, acima dos 50,00$ anteriores, mantendo a classificação de Overweight para a ação. O ajuste segue a recente conclusão da aquisição da XCL pela SM Energy em 2 de outubro. A empresa está atualmente no processo de integração dos novos ativos e formulando um cronograma detalhado de perfuração.
A orientação inicial da SM Energy, que projetava um crescimento de 45% na produção de petróleo ano a ano com despesas de capital de 1,4 bilhão$, foi baseada em uma abordagem ampla. A empresa está agora refinando sua estratégia, visando estabelecer um plano de perfuração plataforma por plataforma. No momento da aquisição, a SM Energy operava nove sondas e anunciou intenções de reduzir esse número para 6-7 sondas até o final de 2025.
Os analistas estão antecipando atualizações sobre o cronograma das reduções planejadas de sondas e as perspectivas de produção da empresa até 2025. Permanecem incertezas sobre a trajetória futura da produção. Para o ano fiscal de 2025, o JPMorgan estima a produção de petróleo da SM Energy em 105 mil barris de petróleo por dia (MBo/d), impulsionada por 1,4 bilhão$ em despesas de capital. Esta estimativa está ligeiramente abaixo do consenso do mercado, que prevê 108 MBo/d com o mesmo nível de despesas de capital.
Olhando para 2026, espera-se que a SM Energy alcance um modesto crescimento na produção de petróleo de 106 MBo/d com despesas de capital reduzidas de 1,25 bilhão$, indicando uma melhoria na eficiência de capital em comparação com o atual consenso do mercado de 105 MBo/d e 1,41 bilhão$ em despesas de capital. As estimativas do analista para o fluxo de caixa por ação (CFPS) e EBITDA do terceiro trimestre estão 4% e 3% abaixo do consenso do mercado, respectivamente, com volumes de produção relativamente alinhados.
Para o terceiro trimestre, o JPMorgan projeta uma produção de petróleo de 76,0 MBo/d, o que se alinha com o consenso do mercado de 76,1 MBo/d. A estimativa de despesas de capital para o trimestre é de 304 milhões$, próxima ao consenso do mercado de 305 milhões$. A firma prevê 104 milhões$ em fluxo de caixa livre (FCF) para o terceiro trimestre. Embora a SM Energy tenha um programa de recompra de ações em vigor, o analista não espera nenhuma recompra de ações durante o trimestre e prevê que a recompra não será reiniciada até que a alavancagem da empresa caia abaixo de 1x na segunda metade de 2025.
Os investidores também estão ansiosos pelas divulgações iniciais dos dados do poço Klondike. A SM Energy colocou os primeiros quatro poços Klondike em operação em julho, e a empresa havia indicado anteriormente que compartilharia os resultados após os poços atingirem 30 dias de produção de pico. Com os preços atualizados das commodities considerados, o JPMorgan reafirma a classificação Overweight e eleva a meta de preço para dezembro de 2025 para 54$.
Em outras notícias recentes, a SM Energy anunciou vários desenvolvimentos significativos. O Conselho de Administração da empresa declarou um aumento do dividendo trimestral em dinheiro para 0,20$ por ação, indicando confiança no desempenho financeiro da empresa. A SM Energy também nomeou Beth McDonald como sua nova Vice-Presidente Executiva e Diretora de Operações, trazendo uma vasta experiência na indústria para a equipe.
Em notícias financeiras, a SM Energy resgatou todas as Notas Sênior de 5,62% em circulação com vencimento em 2025, no valor de 349,1 milhões$, e emitiu 1,5 bilhão$ em novas notas sênior. Esta movimentação faz parte da abordagem proativa da empresa para gerenciar sua estrutura de capital. Além disso, a SM Energy está prestes a adquirir ativos de petróleo e gás na Bacia Uinta da XCL Resources, LLC, uma movimentação que se espera expandir seu portfólio no setor de energia.
Analistas ofereceram insights sobre esses desenvolvimentos. A Truist Securities ajustou sua meta de preço para a SM Energy para 49,00$, mantendo uma classificação de Hold, enquanto a RBC Capital Markets manteve sua classificação de Sector Perform com uma meta de preço de 54,00$. Tanto a BMO Capital quanto a Roth/MKM mantiveram suas respectivas classificações para a SM Energy, projetando melhorias significativas no Fluxo de Caixa Livre Por Ação, Lucro Por Ação e Fluxo de Caixa Por Ação devido ao empreendimento da empresa na Bacia Uinta. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam um contexto valioso à posição financeira e desempenho de mercado da SM Energy. A capitalização de mercado da empresa está em 5,24 bilhões$, com um índice P/L de 6,52, indicando uma ação potencialmente subvalorizada em relação aos lucros. Isso se alinha com a perspectiva otimista do JPMorgan e o aumento da meta de preço.
A receita da SM Energy nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,34 bilhões$, com uma robusta margem de lucro bruto de 82,73%. A margem de lucro operacional da empresa de 41,23% demonstra forte eficiência operacional, o que poderia apoiar a integração planejada dos ativos da XCL e futuras atividades de perfuração.
As Dicas do InvestingPro destacam a consistência dos dividendos da SM Energy, tendo mantido pagamentos por 32 anos consecutivos e aumentado os dividendos nos últimos três anos. Este histórico de retornos aos acionistas complementa a estratégia de crescimento da empresa e o potencial de melhoria na eficiência de capital mencionado na análise do JPMorgan.
O desempenho recente da ação tem sido notável, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de 10,89% na última semana e 14,2% no último mês. Este momento positivo se alinha com a postura otimista do analista e o aumento da meta de preço.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da SM Energy, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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