Na quinta-feira, a Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight para a Wayfair (NYSE:W) com um preço-alvo estável de 67,00 dólares. A análise da firma sugere que os preços da Wayfair em relação aos seus concorrentes estão os mais competitivos em anos. A Wayfair indicou que pretende continuar sua estratégia promocional no terceiro trimestre, o que deve resultar em margens brutas menores em comparação ao ano anterior. Esta abordagem parece estar bem executada, de acordo com as observações da firma.
As atividades promocionais da Wayfair se intensificaram em comparação ao ano passado, conforme observado pela Piper Sandler. As discussões da firma com fornecedores revelam uma perspectiva positiva para a Wayfair, com muitos reconhecendo-a como sua plataforma preferida. Apesar dessas visões favoráveis, foram levantadas preocupações sobre o uso reduzido do serviço de armazenamento CastleGate da Wayfair pelos fornecedores, já que sua porcentagem de vendas e pedidos diminuiu em comparação a 2019.
A Piper Sandler destacou que a alavancagem logística poderia contribuir para uma expansão de margem de 1-2% no EBITDA da Wayfair, o que é significativo para o objetivo da empresa de alcançar uma margem de EBITDA de 10%+. Além disso, a Wayfair recentemente garantiu um empréstimo a prazo de 800 milhões de dólares com uma taxa de juros de 7,25%. A empresa planeja usar essa dívida de custo mais alto para pagar notas conversíveis que vencem no final de 2025, o que se estima que aumentará suas despesas anuais com juros em aproximadamente 52 milhões de dólares.
A firma também mencionou a Wayfair como uma de suas principais escolhas para se beneficiar de possíveis quedas nas taxas de juros até 2025. O raciocínio é que taxas de juros mais baixas poderiam impulsionar a atividade imobiliária, o que, por sua vez, provavelmente aumentaria a demanda por móveis e artigos para o lar.
Em outras notícias recentes, a Wayfair Inc. anunciou planos para uma oferta privada de 700 milhões de dólares em notas seniores garantidas com vencimento em 2029. Esses fundos, combinados com o caixa disponível, serão alocados para o pagamento de certas notas seniores conversíveis existentes e para fins corporativos gerais. A Wayfair reportou uma receita líquida de 11,9 bilhões de dólares para os doze meses encerrados em 30.06.2024.
Em meio a esses desenvolvimentos, várias firmas de análise ajustaram suas perspectivas para a Wayfair. A Mizuho afirmou uma classificação Outperform, enquanto a Argus rebaixou a ação para Hold, citando preocupações com altas taxas de juros e diminuição nas vendas de casas. RBC Capital Markets, Piper Sandler e Truist Securities reduziram o preço-alvo da Wayfair, refletindo um ambiente econômico desafiador e um declínio de receita de 1,7% ano a ano no segundo trimestre de 2024. Apesar do declínio na receita, a Wayfair reportou seu melhor trimestre de EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre em três anos.
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