Na quarta-feira, a Susquehanna manteve a classificação Neutra para as ações da Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), mas aumentou seu preço-alvo de 40€ para 45€. Este ajuste segue a conclusão da aquisição da Hawaiian Airlines (HA) pela Alaska Air, o que levou a projeções de lucros revisadas.
A firma agora estima que o lucro por ação (LPA) ajustado da Alaska Air para o segundo semestre de 2024 será de 2,60€, acima dos 1,70€ anteriores. Para o ano completo de 2025, a previsão foi ajustada de 4,80€ para 5,10€. Essas projeções levam em conta um crescimento de assentos-quilômetros disponíveis (ASM) de médio dígito único para a Alaska Air e um crescimento de ASM de alto dígito único para a Hawaiian Airlines.
A análise da Susquehanna sugere que para o ano fiscal de 2025, a Alaska Air poderia ver um EBITDAR (lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel) ajustado de aproximadamente 2 bilhões €, junto com um LPA de 5,10€. A perspectiva positiva da firma sobre a receita por assento-quilômetro disponível (RASM) do setor contribuiu para um aumento nos múltiplos de EBITDAR e P/L (preço/lucro) em meio ponto cada, para 5x e 8x, respectivamente.
O preço-alvo revisado das ações de 45€ reflete as mudanças no lucro e perda, fluxo de caixa e os múltiplos-alvo atualizados após a aquisição. O movimento estratégico da Alaska Air de adquirir a Hawaiian Airlines parece ter posicionado a empresa para um desempenho financeiro mais forte nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e os desenvolvimentos estratégicos da Alaska Air Group têm estado em destaque. A empresa recentemente reportou um lucro líquido GAAP de 220 milhões € e um lucro líquido ajustado de 327 milhões € para o segundo trimestre.
A saúde financeira da empresa foi reforçada por uma iniciativa de financiamento de 1,5 bilhão €, respaldada por seu programa de fidelidade de clientes. Espera-se que os recursos dessa iniciativa sejam usados para resgatar dívidas de sua fusão com a Hawaiian Airlines e para fins corporativos gerais.
Além disso, a Alaska Air Group finalizou sua fusão de 1,9 bilhão € com a Hawaiian Airlines. A entidade combinada continuará a operar independentemente até que um certificado operacional único da Administração Federal de Aviação seja obtido, permitindo que as companhias aéreas funcionem como uma única transportadora. Espera-se que esta fusão resulte em quase 1.500 voos diários com uma frota de 350 aeronaves e uma força de trabalho de mais de 33.000 indivíduos.
A TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre a Alaska Air Group, reduzindo o preço-alvo de 52€ para 50€, mantendo a classificação de Compra. A análise da firma sugere potenciais sinergias de longo prazo da fusão, apesar de uma projetada diluição no lucro por ação (LPA) ajustado do ano fiscal de 2025. No entanto, até o ano fiscal de 2026, a fusão poderia se tornar cerca de 7% acresciva ao LPA ajustado.
Além disso, a Alaska Airlines anunciou novas nomeações dentro de sua divisão de carga, visando fortalecer as operações pós-fusão. A empresa também iniciou uma oferta privada de notas seniores garantidas com vencimento em 2029 e 2031, com os recursos destinados a resgatar dívidas pendentes de sua fusão com a Hawaiian Airlines e reforçar sua liquidez para fins corporativos gerais. Estes são os desenvolvimentos recentes na empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Susquehanna sobre a Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. O índice P/L (ajustado) da empresa para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 11,24, significativamente menor que o índice P/L atual de 24,07. Esta discrepância sugere uma potencial subavaliação, alinhando-se com uma Dica do InvestingPro de que ALK está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo.
A receita da empresa para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 10,52 bilhões €, com um crescimento modesto de 1,74%. Embora este crescimento seja positivo, vale notar que o EBITDA viu um declínio de 16,64% no mesmo período, indicando alguma pressão sobre a lucratividade. Apesar disso, uma Dica do InvestingPro destaca que se espera que o lucro líquido cresça este ano, o que poderia explicar as projeções otimistas de LPA da Susquehanna para 2024 e 2025.
Os investidores também devem considerar que os movimentos do preço das ações da ALK são bastante voláteis, como apontado por outra Dica do InvestingPro. Esta volatilidade se reflete nos variados retornos de preço da empresa em diferentes períodos, com um notável retorno de 24,06% no último ano.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Alaska Air Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas de mercado da empresa.
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