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A Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) apresentou seus resultados financeiros do quarto trimestre e do ano fiscal completo de 2025 em 30.07.2025, demonstrando forte desempenho com melhorias significativas na receita, margens e lucratividade em comparação ao ano anterior. A fornecedora de soluções de armazenamento também anunciou seu primeiro dividendo e um novo programa de recompra de ações.
Destaques do desempenho trimestral
A Western Digital reportou receita de US$ 2,6 bilhões no 4º tri, superando o limite superior de sua orientação e representando um aumento de 30% em comparação ao mesmo período do ano passado. O lucro por ação não-GAAP atingiu US$ 1,66, um aumento de 22% em sequência em relação aos US$ 1,36 no 3º tri, demonstrando lucratividade acelerada.
A margem bruta da empresa expandiu significativamente para 41,3%, uma melhoria de 610 pontos base em relação ao ano anterior, impulsionada por um mix de produtos mais favorável com unidades de maior capacidade. O lucro operacional aumentou 147% em comparação ao 4ºtriFY24, atingindo US$ 732 milhões.
Como mostrado no seguinte resumo de resultados financeiros:
A geração de caixa permaneceu robusta com US$ 746 milhões em fluxo de caixa operacional (aumento de 104% em relação ao ano anterior) e US$ 675 milhões em fluxo de caixa livre (aumento de 139% em relação ao ano anterior). Este forte desempenho de caixa apoiou os esforços de redução de dívida da empresa e novas iniciativas de retorno aos acionistas.
Dominância na nuvem e mix de produtos
O foco estratégico da Western Digital em soluções de armazenamento em nuvem rendeu resultados dramáticos, com a receita de nuvem agora representando 90% da receita total no 4ºtriFY25, acima dos 85% no mesmo trimestre do ano passado. Essa mudança representa uma transformação significativa do modelo de negócios da empresa em direção a segmentos de maior crescimento.
O gráfico a seguir ilustra essa progressão constante em direção à dominância na nuvem:
A empresa relatou o envio de mais de 1,7 milhão de unidades de seus drives ePMR de última geração, que oferecem capacidades de até 26TB CMR e 32TB UltraSMR. O total de exabytes enviados aumentou para 190 no 4º tri, acima dos 144 no trimestre do ano anterior, enquanto os envios de unidades permaneceram relativamente estáveis em aproximadamente 12 milhões.
O gráfico de métricas de negócios abaixo mostra a melhoria da receita, margens e envios de capacidade da empresa:
A ficha informativa trimestral fornece detalhes adicionais sobre o desempenho da empresa em diferentes segmentos de mercado:
Alocação de capital e retornos aos acionistas
Em um desenvolvimento significativo para os investidores, a Western Digital anunciou o início de um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,10 por ação, marcando o primeiro dividendo regular da empresa. Além disso, o conselho autorizou um novo programa de recompra de ações de US$ 2,0 bilhões, sob o qual a empresa já recomprou US$ 149 milhões em ações.
Essas medidas favoráveis aos acionistas vêm junto com uma redução substancial da dívida, com a empresa pagando US$ 2,6 bilhões em dívida total para alcançar uma alavancagem líquida no limite inferior de sua faixa-alvo. As ações combinadas sinalizam a confiança da administração na geração sustentável de caixa e uma abordagem equilibrada para alocação de capital.
Como destacado no resumo trimestral da empresa:
Orientação futura e perspectivas
Olhando para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Western Digital forneceu uma perspectiva otimista com receita esperada de US$ 2,70 bilhões (mais ou menos US$ 100 milhões), representando crescimento sequencial contínuo. A empresa projeta que a margem bruta não-GAAP permanecerá forte em 41-42%, enquanto o LPA não-GAAP está previsto em US$ 1,54 (mais ou menos US$ 0,15).
A orientação sugere que a Western Digital espera manter seu impulso apesar dos padrões sazonais típicos, provavelmente impulsionada pela demanda contínua e forte em armazenamento em nuvem:
Contexto de mercado e posição competitiva
Os resultados do 4º tri da Western Digital continuam o impulso positivo visto no 3º tri, quando a empresa reportou LPA de US$ 1,36 e receita de US$ 2,3 bilhões. A melhoria sequencial em ambas as métricas demonstra a capacidade da empresa de capitalizar a crescente demanda por soluções de armazenamento de alta capacidade, particularmente em ambientes de data center e nuvem.
As ações da empresa reagiram ao anúncio de resultados com uma queda de 1,84% nas negociações após o fechamento, apesar dos fortes resultados e orientação futura. Isso pode refletir alguma realização de lucros após a significativa alta das ações no último ano, tendo sido negociadas tão baixo quanto US$ 28,83 antes de atingir máximas recentes acima de US$ 70.
O foco estratégico da Western Digital em armazenamento em nuvem e unidades de alta capacidade a posiciona bem em um mercado cada vez mais impulsionado pela IA e expansão de data centers. As margens em melhoria e forte geração de caixa da empresa, juntamente com seus novos programas de retorno aos acionistas, sugerem que a administração está confiante em sua posição competitiva e perspectivas de crescimento futuro.
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Apresentação completa: