SAN FRANCISCO & FORT WORTH, Texas - A TPG, uma empresa global de ativos alternativos, anunciou seu plano de comprar a participação restante de 70% da AT&T na DIRECTV. Esta movimentação, com previsão de conclusão no segundo semestre de 2025, dará à TPG propriedade total, construindo sobre a joint venture existente estabelecida em 2021.
A aquisição está posicionada para fortalecer a base financeira da DIRECTV, permitindo mais investimentos em serviços inovadores de streaming de vídeo. A DIRECTV, já uma importante player na TV paga, prevê que este acordo reforçará suas ofertas e melhorará a experiência do cliente.
O CEO da DIRECTV, Bill Morrow, expressou entusiasmo pelo futuro crescimento e inovação que a propriedade completa da TPG facilitará. O sócio da TPG, David Trujillo, ecoou esse sentimento, destacando o potencial da DIRECTV para rejuvenescer seus serviços principais e acelerar o desenvolvimento de sua plataforma de streaming.
Como parte dos termos da transação, a TPG fará um pagamento inicial de 2,0 bilhões USD à AT&T durante 2025, com pagamentos adicionais totalizando 500 milhões USD até 2029. Espera-se que a AT&T receba aproximadamente 7,6 bilhões USD em dinheiro da DIRECTV até 2029. Além disso, a DIRECTV está programada para distribuir pelo menos 1,625 bilhão USD aos seus detentores de capital antes de 31 de março de 2025.
A conclusão do acordo está sujeita às condições de fechamento padrão, incluindo aprovações regulatórias. Após a transação, a DIRECTV continuará sob sua atual equipe de gestão, liderada pelo CEO Bill Morrow.
O Barclays é o principal consultor financeiro da TPG, com assessoria jurídica de Ropes & Gray LLP, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP e Mintz, Levin. A transação é baseada em um comunicado de imprensa e contém declarações prospectivas, que estão sujeitas a incertezas e riscos inerentes.
A TPG, fundada em 1992 com 229 bilhões USD de ativos sob gestão, opera globalmente com uma estratégia diversificada que abrange private equity, impacto, crédito, imobiliário e soluções de mercado. Esta aquisição reflete o compromisso da TPG com a distribuição de conteúdo e sua confiança no futuro da DIRECTV no competitivo mercado de streaming.
Em outras notícias recentes, a TPG reportou uma perda líquida GAAP de 14 milhões USD para o segundo trimestre de 2024, enquanto os robustos ganhos distribuíveis após impostos ficaram em 207 milhões USD. Apesar disso, a empresa demonstrou um forte impulso de captação de recursos, levantando um substancial montante de 6,3 bilhões USD em capital durante o trimestre, com ênfase significativa em estratégias de crédito. A empresa também anunciou planos para vender a PS, uma empresa especializada na operação de terminais privados para voos comerciais, para o Groupe ADP, um operador aeroportuário internacional.
A Goldman Sachs mantém uma classificação de Compra por Convicção para a TPG, enfatizando a promissora trajetória de crescimento da empresa, especialmente em suas divisões de Private Equity e Crédito. A TD Cowen também ajustou sua perspectiva sobre a TPG, elevando o preço-alvo para 43,00 USD de 42,00 USD, mantendo uma classificação de Manutenção para a ação, indicando uma visão positiva das futuras atividades de captação de ativos da empresa.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham a abordagem voltada para o futuro da TPG em seus negócios e seu compromisso em capitalizar oportunidades de mercado. A empresa está expandindo ativamente suas iniciativas de investimento climático e espera levantar aproximadamente 40 bilhões USD em novas estratégias de 2021 a 2025. A empresa também antecipa um lançamento mais cedo do que o esperado de seu próximo fundo de Secondaries de General Partner até o final de 2025 e está se preparando para introduzir um fundo dedicado ao PE Retail.
Insights do InvestingPro
A aquisição da DIRECTV pela TPG alinha-se com seu forte desempenho financeiro e trajetória de crescimento. De acordo com dados do InvestingPro, a TPG demonstrou um crescimento impressionante de receita, com um aumento de 20,69% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Este crescimento robusto sugere que a TPG tem a capacidade financeira para perseguir aquisições significativas como a DIRECTV.
A capitalização de mercado da empresa de 21,16 bilhões USD sublinha sua presença substancial no setor de gestão de ativos alternativos. Esta força financeira fornece à TPG os recursos para potencialmente aprimorar as ofertas da DIRECTV e acelerar o desenvolvimento de sua plataforma de streaming, como mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a TPG mostrou um forte retorno no último ano, com um notável retorno total de preço de 100,93%. Este desempenho indica a confiança dos investidores nas decisões estratégicas da TPG, o que pode se estender à aquisição da DIRECTV. Além disso, os ativos líquidos da TPG excedendo as obrigações de curto prazo sugerem uma posição financeira sólida para apoiar esta grande transação.
Vale notar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a TPG, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser valiosos para aqueles que buscam entender o potencial impacto da aquisição da DIRECTV no desempenho futuro da TPG.
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