UBS rebaixa ações da Newmont à medida que falhas nas projeções corroem a confiança

Na quarta-feira, o UBS revisou sua posição sobre a Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM), rebaixando as ações de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo para 54 dólares, dos 67 dólares anteriores. A revisão segue os resultados do terceiro trimestre, que levaram a uma reavaliação das previsões de produção e fluxo de caixa livre (FCF) da empresa de mineração a médio prazo.

O rebaixamento reflete a redução da confiança do UBS na capacidade da Newmont Mining de cumprir suas orientações e recuperar a confiança do mercado. O analista citou reduções significativas nas projeções de produção e FCF a médio prazo, que por sua vez afetam o potencial da empresa de oferecer retornos de caixa superiores e sustentáveis em comparação com seus concorrentes.

Apesar disso, há uma expectativa de que a Newmont anuncie mais vendas de ativos para apoiar os retornos de caixa a curto prazo, juntamente com uma perspectiva positiva sobre o ouro.

Os principais fatores que anteriormente sustentavam a recomendação de Compra para a Newmont Mining incluíam a expectativa de que a empresa restaurasse a confiança em seu desempenho operacional, acelerasse os retornos de caixa por meio de desinvestimentos e alcançasse aumentos modestos de produção com custos mais baixos e despesas de capital limitadas. Esperava-se que esses fatores resultassem em FCF superior e retornos sustentáveis em comparação com os concorrentes no médio prazo.

No entanto, os resultados do terceiro trimestre apresentaram uma surpresa negativa significativa, com a administração indicando nenhuma melhoria na produção principal, que está projetada para ficar 9% abaixo da orientação, e custos esperados 16% acima da orientação até 2025. Essa falta de clareza sobre as perspectivas de médio prazo enfraquece as razões iniciais para a recomendação de Compra do UBS.

A firma destacou que os resultados decepcionantes do terceiro trimestre e as subsequentes implicações para o médio prazo foram fundamentais na decisão de rebaixar as ações e reduzir o preço-alvo.

Em outras notícias recentes, a Newmont Corporation divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, mostrando uma produção de ouro estável e um foco no gerenciamento de custos.

A empresa produziu quase 1,7 milhão de onças de ouro e gerou 1,6 bilhão de dólares em fluxo de caixa das operações. Além disso, a Newmont iniciou um programa de recompra de ações de 2 bilhões de dólares e retornou 786 milhões de dólares aos seus acionistas.

Adicionalmente, a empresa está no caminho certo para atingir sua meta de produção de ouro para o quarto trimestre de 2024 de aproximadamente 1,8 milhão de onças, com uma diminuição prevista nos custos totais de manutenção para cerca de 14,75 dólares por onça.

Apesar de enfrentar desafios como aumento dos custos trabalhistas e preocupações com segurança, a Newmont anunciou desinvestimentos de ativos não essenciais, visando pelo menos 2 bilhões de dólares em receitas. A meta de produção de longo prazo da empresa é de aproximadamente 6 milhões de onças de ouro anualmente. No entanto, para 2025, a empresa prevê uma meta de produção ligeiramente menor, de cerca de 5,6 milhões de onças.

O CEO da empresa, Thomas Palmer, e a CFO, Karyn Ovelmen, destacaram suas estratégias de redução de custos a médio prazo em uma recente teleconferência de resultados. Eles também enfatizaram a importância de manter as instalações de rejeitos e o aumento esperado nos gastos de capital de manutenção nos próximos anos. Estes são os desenvolvimentos mais recentes para a Newmont enquanto ela continua a navegar pelas complexidades do mercado global de ouro.

Insights do InvestingPro

Apesar do rebaixamento do UBS, os dados e dicas do InvestingPro oferecem uma perspectiva matizada sobre a Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). O crescimento da receita da empresa é notável, com um aumento de 53,66% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, e um impressionante crescimento trimestral de 84,72% no terceiro trimestre de 2024. Este robusto desempenho da linha superior está alinhado com a dica do InvestingPro de que os analistas antecipam crescimento das vendas no ano corrente.

Enquanto o UBS expressou preocupações sobre a capacidade da Newmont de cumprir as orientações, uma dica do InvestingPro sugere que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Este otimismo é ainda mais apoiado pelo fato de que 5 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período.

Vale notar que a Newmont manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas apesar dos desafios operacionais. O rendimento atual de dividendos é de 2,09%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.

Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais para a Newmont Mining Corp., fornecendo um contexto mais amplo para decisões de investimento.

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