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Investing.com — A US Solar Fund PLC (USF) concluiu com sucesso um refinanciamento de dívida em nível de portfólio sem recurso, totalizando aproximadamente US$ 166 milhões, anunciou a empresa em 17 de abril de 2025. O refinanciamento inclui um empréstimo a prazo de US$ 127 milhões, um empréstimo rotativo de US$ 10,5 milhões e uma linha de crédito de US$ 28 milhões. Esta manobra financeira estratégica deve melhorar a cobertura operacional de dividendos em caixa da empresa e fortalecer seu balanço.
O refinanciamento substitui as linhas de crédito sênior existentes que venceriam entre junho de 2026 e junho de 2028. A decisão de optar por uma solução de dívida bancária foi tomada pelo Conselho após uma revisão abrangente, visando otimizar os resultados para a USF. A nova estrutura de dívida foi projetada para proporcionar mais flexibilidade na estrutura de capital, o que pode ser vantajoso no caso de uma venda de portfólio em condições favoráveis.
O empréstimo a prazo de US$ 127 milhões tem um prazo legal de cinco anos, mas está estruturado para permitir pagamentos ao longo de um perfil de amortização de 22 anos, proporcionando resiliência contra flutuações nas taxas de juros. A nova linha substituirá os empréstimos a prazo para os portfólios Milford, Euryalus e Heelstone. Como resultado do refinanciamento, a alavancagem da empresa, com base no valor patrimonial líquido (NAV) em 31 de dezembro de 2024, verá uma ligeira redução para 40%, sem alteração esperada no NAV.
O empréstimo rotativo de US$ 10,5 milhões cobrirá despesas operacionais, substituindo a linha de crédito anterior de US$ 20 milhões. Além disso, a linha de crédito de US$ 28 milhões apoiará a postagem de garantias e requisitos de conta de reserva para serviço da dívida, liberando garantias em dinheiro anteriormente comprometidas sob o Acordo de Compra de Energia (PPA) da Milford.
Após o refinanciamento, o Conselho da USF decidiu aumentar o dividendo-alvo de US$ 0,0225 por ação para US$ 0,035 por ação, com efeito no 3º tri de 2025. Este ajuste reflete a melhoria na cobertura operacional de dividendos em caixa prevista a partir da menor amortização da dívida no curto prazo.
Gill Nott, presidente da USF, expressou confiança de que o refinanciamento posiciona a empresa para um futuro forte e demonstra o apoio dos credores ao portfólio. A decisão do Conselho foi informada por várias opções de refinanciamento e, apesar de um mercado desafiador, a transação bem-sucedida é atribuída à experiência da equipe de gestão de investimentos e ao apoio dos credores.
Esta reestruturação financeira é baseada em um comunicado à imprensa, visando proporcionar aos acionistas um valor aprimorado por meio de uma estrutura de capital melhorada e dividendos aumentados.
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