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NOVA YORK - A Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD), atualmente avaliada em US$ 26,87 bilhões em capitalização de mercado, anunciou na terça-feira os termos de preço para ofertas de recompra em dinheiro por suas subsidiárias para adquirir substancialmente todas as suas notas e debêntures em circulação. De acordo com dados da InvestingPro, o gigante do entretenimento carrega US$ 37,4 bilhões em dívida total, tornando esta oferta de recompra um passo significativo em sua estratégia de gestão de dívida.
As ofertas de recompra, conduzidas pela Discovery Communications (NASDAQ:WBD), WarnerMedia Holdings, Warner Media e Historic TW, incluem valores específicos de contrapartida total para cada US$ 1.000 ou € 1.000 de valor principal de notas validamente apresentadas até o prazo de oferta antecipada de 23 de junho. Com um índice de liquidez corrente de 0,84, a análise da InvestingPro indica que as obrigações de curto prazo da WBD excedem seus ativos líquidos, destacando a importância estratégica desta iniciativa de reestruturação de dívida.
Devido às altas taxas de participação, várias séries de notas estarão sujeitas a rateio. Para as Notas do Pool 1, a empresa aceitará todas as Dívidas principais de 4,900% com vencimento em 2026 e Dívidas principais de 1,90% com vencimento em 2027, enquanto as Dívidas principais de 3,755% com vencimento em 2027 serão aceitas em aproximadamente 68% dos valores apresentados.
Para as Notas do Pool 2, tanto as Dívidas principais de 4,302% com vencimento em 2030 quanto as Dívidas principais de 4,693% com vencimento em 2033 serão rateadas em aproximadamente 58%. No Pool 3, as Dívidas principais de 3,950% com vencimento em 2028 serão aceitas em aproximadamente 20% dos valores apresentados.
A empresa planeja liquidar todas as notas aceitas em 30.06.2025, sujeito à satisfação de certas condições, incluindo uma condição de financiamento.
Os detentores cujas notas não foram totalmente aceitas devido ao rateio podem ser elegíveis para receber notas alteradas que oferecem opções para pagamentos adicionais em dinheiro ou Notas de Troca com Garantia Júnior, de acordo com os termos descritos nos documentos da oferta.
A J.P. Morgan Securities está atuando como gerente principal da oferta, com o Evercore Group como co-gerente.
O artigo é baseado em um comunicado de imprensa da empresa.
Em outras notícias recentes, a Warner Bros. Discovery anunciou vários desenvolvimentos significativos. A empresa está avançando com sua reorganização estratégica, planejando se dividir em duas entidades negociadas publicamente: Streaming & Studios e Global Networks. Espera-se que esta separação melhore o foco e o valor para os acionistas. Como parte desta transição, a Warner Bros. Discovery assinou novos contratos de trabalho com executivos de alto escalão, incluindo o CEO David Zaslav e o CFO Gunnar Wiedenfels, para garantir a continuidade da liderança. Estes acordos incluem pacotes de compensação revisados, com o de Zaslav focando mais em incentivos de capital de longo prazo.
Além disso, a Warner Bros. Discovery divulgou sua intenção de exercer um direito de liquidação antecipada relacionado às suas ofertas de recompra em dinheiro, visando a conclusão até 30.06.2025, dependendo dos consentimentos e condições necessários. A empresa também foi rebaixada pela Fitch Ratings para ’BB+’ devido a preocupações sobre diversificação reduzida e alavancagem elevada após a separação. A Fitch colocou as classificações em Watch Negative, indicando potenciais rebaixamentos adicionais dependendo da estrutura de capital final.
O UBS manteve sua classificação Neutra para a Warner Bros. Discovery, com um preço-alvo de US$ 9,00, reconhecendo os planos de reorganização da empresa. A Warner Bros. Discovery também está iniciando uma oferta de recompra de dívida para reduzir sua dívida bruta, apoiada por um empréstimo ponte de US$ 17,5 bilhões. A empresa pretende manter uma participação acionária de 20% no segmento de Streaming & Studios, que planeja vender para reduzir ainda mais a alavancagem. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços da Warner Bros. Discovery para racionalizar as operações e melhorar sua posição financeira em meio aos desafios do setor.
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