Em um esforço para melhorar o desempenho e garantir o futuro financeiro de sua população envelhecida, o Fundo de Seguridade Social da Tailândia (SSF), responsável por saúde, benefícios de desemprego e pensões para 25 milhões de trabalhadores, está prestes a diversificar sua estratégia de investimento.
O fundo, que atualmente detém 77 bilhões de dólares em ativos, historicamente tem apresentado baixo desempenho, com um retorno médio inferior a 3% na última década.
Petch Vergara, membro do conselho do comitê de investimentos e ex-executivo da Goldman Sachs, afirmou que a atual abordagem de investimento do fundo, focada no mercado doméstico e de baixo risco, é insustentável, alertando que sem mudanças, o SSF poderia enfrentar falência até 2051.
Diante disso, o SSF planeja investir aproximadamente 11,6 bilhões de dólares em ativos privados globais, incluindo private equity, crédito privado e fundos de hedge, até meados de 2027.
Esta movimentação faz parte de uma estratégia mais ampla para reduzir a ponderação de ativos de baixo risco do fundo de 70% para 60% e aumentar os investimentos de maior risco de 30% para 40% nos próximos dois anos e meio, visando uma eventual divisão de 50-50.
A mudança do SSF para um portfólio de investimentos mais agressivo ocorre após uma alteração significativa na composição do conselho do fundo. Em dezembro, pela primeira vez, alguns membros foram eleitos em vez de nomeados, refletindo uma pressão dos grupos trabalhistas e do partido progressista que venceu as eleições gerais. Esses novos membros do conselho apoiam a reformulação estratégica, que deve começar em 2025.
A Tailândia está passando por mudanças demográficas, com um quinto de seus 66 milhões de cidadãos com mais de 60 anos, um número que dobrou desde 2004. Espera-se que essa população envelhecida coloque maiores demandas sobre o sistema de pensões, com mais indivíduos sacando do fundo do que contribuindo até 2045, de acordo com Worawan Chandoevwit, consultora em seguridade social.
Em comparação com o retorno médio anual global dos fundos de pensão de 7,7% nos últimos cinco anos, o SSF da Tailândia conseguiu apenas um retorno de 2,7%. A reforma do fundo visa abordar esses retornos escassos e garantir sua viabilidade a longo prazo, com boa governança como um componente crítico da estratégia. Os investimentos propostos representam um passo significativo para diversificar o portfólio do fundo e buscar retornos mais altos para apoiar os aposentados do país.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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