Após um robusto relatório de empregos de setembro, a força do mercado de trabalho dos EUA lançou dúvidas sobre um maior afrouxamento do Federal Reserve, com os investidores agora aguardando um próximo relatório de inflação para manter as expectativas. Os dados de emprego revelaram um aumento significativo de 254.000 na folha de pagamento, superando as previsões em mais de 100.000, uma queda na taxa de desemprego para 4,1% e um aumento no crescimento salarial anual para 4%.
O sólido relatório de empregos impactou os mercados do Tesouro dos EUA, causando uma redução nas expectativas de corte nas taxas do Fed até o final do próximo ano. O dólar americano experimentou sua semana mais forte em dois anos. Na segunda-feira, os rendimentos do Tesouro de dez anos atingiram 4% pela primeira vez em dois meses, enquanto os rendimentos de dois anos se aproximaram de 4%, achatando a curva de rendimento entre eles para próximo de zero.
As expectativas do mercado mudaram, com os futuros do Fed agora indicando probabilidades reduzidas de um corte de meio ponto na taxa no próximo mês e aumentando o ceticismo sobre quaisquer reduções de taxas em novembro. A "taxa terminal" prevista para este ciclo do Fed subiu para 3,25%, superando tanto o corte inicial superdimensionado do banco central no mês passado quanto a taxa "neutra" de longo prazo de 2,9% indicada pelos formuladores de políticas do Fed.
O índice do dólar manteve seu ganho de 2,1% da semana passada, especialmente porque o euro sofreu devido a fracos pedidos industriais alemães, alimentando especulações sobre um possível terceiro corte na taxa do Banco Central Europeu este ano. O chefe do Banco Central Francês, Francois Villeroy de Galhau, sugeriu que outro corte na taxa é provável este mês, enfatizando a necessidade de evitar ficar abaixo da meta de inflação devido a uma política monetária restritiva prolongada.
Apesar da reavaliação das taxas de empréstimo, as ações de Wall Street receberam bem o risco reduzido de recessão, estabelecendo um fechamento recorde de 5.765 pontos na sexta-feira. A Goldman Sachs (NYSE:GS) ajustou sua probabilidade de recessão para os próximos 12 meses para 15% e elevou sua meta de 12 meses para o S&P 500 para 6.300, cerca de 10% acima do fechamento de sexta-feira.
Espera-se que a próxima temporada de lucros corporativos do terceiro trimestre mostre um crescimento anual de lucros entre 5%-10%. No entanto, o relatório de preços ao consumidor de setembro, previsto para quinta-feira, será observado de perto, com previsões sugerindo que a inflação geral pode cair para uma mínima de três anos de 2,3%, próxima à meta do Fed, enquanto a inflação subjacente provavelmente permanecerá acima de 3%.
Os preços do petróleo bruto se recuperaram recentemente em meio ao aumento das tensões no Oriente Médio e um impasse entre Israel e Irã. No aniversário dos ataques do Hamas a Israel, os preços do petróleo bruto subiram para 76€ por barril, embora ainda 8% abaixo do ano passado.
Na arena política, com a aproximação das eleições dos EUA, análises indicam que os planos econômicos do presidente Donald Trump poderiam dobrar o aumento da dívida federal em comparação com os planos da democrata Kamala Harris. Trump anunciou no domingo intenções de implementar tarifas de até 200% sobre veículos importados do México.
Os mercados asiáticos, incluindo Tóquio e Hong Kong, mostraram ganhos de mais de 1%, enquanto as ações europeias e os futuros dos EUA viram declínios. Mais tarde hoje, os mercados dos EUA buscarão direção a partir de vários lançamentos de dados econômicos e discursos de oficiais do Federal Reserve.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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