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A região da Ásia-Pacífico está testemunhando um ressurgimento nas fusões e aquisições (M&A) transfronteiriças, com um aumento significativo nos valores e na atividade de negócios, particularmente no Japão.
O valor total anunciado dessas transações aumentou 25% em relação ao ano anterior, atingindo 286 bilhões USD até 30 de setembro, de acordo com dados do London Stock Exchange Group (LSEG). Notavelmente, cerca de 80% dessas transações envolveram partes fora da região Ásia-Pacífico.
Este aumento na atividade de M&A tem sido atribuído às empresas que buscam novas vias de crescimento, tendo se ajustado ao ambiente econômico de taxas de juros mais altas. Andre Gan, sócio de M&A da Wong & Partners em Kuala Lumpur, destacou o papel da estabilidade política e da demanda reprimida por investimentos como impulsionadores do interesse renovado em negócios transfronteiriços.
O total geral de M&A para a Ásia ficou em 622 bilhões USD nos primeiros nove meses do ano, mostrando uma ligeira diminuição de 0,2% em relação ao mesmo período de 2023. No entanto, a recuperação do segmento transfronteiriço foi impulsionada por várias transações de grande escala.
Entre estas está a oferta de 38,5 bilhões USD em dinheiro da empresa canadense Alimentation Couche-Tard para adquirir a Seven & i Holdings, uma operadora japonesa de lojas de conveniência, marcando o maior negócio de M&A anunciado globalmente este ano.
Outro negócio de alto perfil envolve a empresa australiana REA Group, controlada por Rupert Murdoch, que fez uma oferta agressiva de 8,3 bilhões USD pela britânica Rightmove, após suas três ofertas anteriores terem sido recusadas.
No Japão, regras de governança corporativa mais flexíveis abriram o mercado para mais atividades de M&A, com negócios de entrada disparando para um recorde de 74 bilhões USD e negócios de saída aumentando 49% para 50 bilhões USD. As empresas japonesas não só estão se tornando alvos atraentes para investidores estrangeiros, mas também estão buscando ativamente oportunidades no exterior.
A Hines, uma empresa de investimentos imobiliários com sede no Texas com um portfólio avaliado em 93 bilhões USD, está ativamente procurando oportunidades globais, incluindo na Ásia. A empresa já fez aquisições no Japão e em Singapura e está de olho em perspectivas na Austrália.
O Sudeste Asiático também está experimentando um aumento nas transações transfronteiriças. Por exemplo, a alemã Allianz anunciou planos em julho para comprar uma participação majoritária na Income Insurance de Singapura por aproximadamente 1,6 bilhões USD, visando expandir sua presença no mercado asiático.
Rohit Satsangi, co-chefe de M&A do Deutsche Bank para a Ásia-Pacífico, indicou que metade do pipeline de M&A da região consiste em negócios transfronteiriços globais. Ele antecipa uma recuperação na atividade de saída de empresas estatais chinesas que buscam investir em ativos de energia renovável e recursos naturais em todo o mundo.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, as M&A de saída da China diminuíram 8% em relação ao ano anterior, para 14 bilhões USD, marcando um dos níveis mais baixos na última década.
No entanto, a perspectiva geral para M&A na região Ásia-Pacífico deve melhorar, com previsões de aumento da atividade até 2025 e 2026, conforme afirmado por Gan, que cita a flexibilização das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA e a conclusão das eleições americanas no final de 2024 como fatores que contribuem para um ambiente mais estável e propício ao crescimento de M&A.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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