Investing.com – A queda dos juros dos títulos do Tesouro dos EUA e a possibilidade de o Federal Reserve flexibilizar sua política monetária em breve fizeram com que as ações que pagam dividendos elevados atraíssem novamente a atenção dos investidores.
Os analistas do Piper Sandler, entretanto, alertaram em uma nota recente que é essencial ter critério ao selecionar ações pagadoras de dividendos, devido ao risco de possíveis reduções nos pagamentos.
Embora tais papéis tenham apresentado um desempenho inferior durante o último mercado em alta, ainda possuem várias características atraentes.
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Essas ações oferecem uma fonte de renda regular e muitas vezes pertencem a setores defensivos, que geralmente resistem melhor durante recessões econômicas e apresentam menor volatilidade. Com o aumento das preocupações com uma possível recessão e dúvidas sobre a sustentabilidade do boom tecnológico impulsionado pela inteligência artificial, diversificar investimentos em ações de dividendos de qualidade parece uma estratégia prudente.
As empresas que distribuem altos dividendos geralmente têm reservas de caixa consideráveis, indicando saúde financeira e potencial de crescimento a longo prazo.
Os investidores ganham com ações de dividendos de duas maneiras: com a valorização do capital, à medida que o preço das ações aumenta, e com os pagamentos regulares de dividendos, geralmente realizados trimestralmente.
Em média, as ações com dividendos listadas no S&P 500 rendem cerca de 2,3%, são negociadas a cerca de 25 vezes os lucros previstos para 2024 e têm uma expectativa de crescimento de lucros de cerca de 10% ao ano nos próximos anos.
10 ações pagadoras de dividendos a evitar
Apesar do seu apelo, é necessário ser seletivo na escolha de ações de dividendos, conforme orientação dos analistas do Piper Sandler, especialmente devido à incerteza atual nos mercados globais, aos lucros desiguais e aos efeitos tardios das políticas de aperto monetário do Federal Reserve.
Este ano, algumas das principais empresas já reduziram seus dividendos, e mais cortes podem ocorrer, adverte a instituição financeira.
Enquanto as grandes corporações apresentaram um aumento substancial nos lucros, elevando os resultados do S&P 500 devido ao seu grande peso no índice, os lucros das empresas de médio e pequeno porte foram fracos, na melhor das hipóteses.
Não há sinais claros de uma recuperação ampla nos lucros. De fato, o recente aumento na taxa de desemprego, junto com outros indicadores fracos de emprego, sugere uma maior fragilidade econômica.
"Nesse contexto de lucros desiguais e de um mercado de trabalho deteriorado, é crucial avaliar a sustentabilidade dos dividendos", disseram os analistas em uma nota recente.
Para identificar empresas com dividendos mais seguros, o Piper Sandler utiliza um método chamado "Ability-to-Sustain" (ATS).
"As ações que pagam altos dividendos e possuem um alto índice ATS superam consistentemente o conjunto mais amplo de ações de alto rendimento de dividendos", explica a instituição financeira.
Por fim, os analistas apontaram 10 ações do S&P 500 que os investidores devem evitar devido ao risco de cortes nos dividendos. Apesar de serem ações de alto rendimento de dividendos, seu índice ATS está abaixo de 1, o que a Piper Sandler considera "preocupante".
Especificamente, as 10 ações mencionadas são: