Investing.com – Com a expectativa da divulgação de resultados da Rumo (BVMF:RAIL3), em 10 de agosto, o banco Goldman Sachs (NYSE:GS) afirmou, em relatório enviado aos clientes e ao mercado, que enxerga um risco significativo de alta para os números de consenso, que estaria precificando uma deterioração significativa nos rendimentos no trimestre. Para o banco, um forte ambiente de preços pode levar a uma batida no consenso no período.
O GS estima Ebitda 10% superior ao consenso e lembra que a Rumo, neste momento, reavalia seus contratos para melhor corresponder aos preços mais altos do frete de caminhões.
Segundo o documento, as estimativas consensuais são de alta no Ebitda em cerca de 23% na base trimestral, após o crescimento de volumes de 26% na mesma comparação divulgado em dados operacionais da companhia.
“O consenso pode estar assumindo que a empresa pode ter executado mal sua estratégia de preços neste trimestre e, portanto, os ganhos podem não ter capturado totalmente o ambiente saudável de preços”, afirmam os analistas Bruno Amorim, Joao Frizo e Guilherme Costa Martins.
O GS possui classificação de compra para Rumo, com preço-alvo de R$27,50, com base na sólida dinâmica de ganhos, com preços fortes e recuperação de volumes baixos do primeiro trimestre, alta no Ebitda estimada em 33% na base anual no segundo trimestre e um valuation considerado razoável. Entre os riscos, estão possíveis impactos da queda do preço do diesel na competitividade da empresa e aumentos do capex.
Às 15h22 (de Brasília), as ações da Rumo subiam 0,50%, a R$24,14.