Estratégia de IA sobe +46,45% e faz Nasdaq comer poeira; veja o segredo
As ações da International Petroleum Corporation (TSX:IPCO) recuaram 1% após a empresa reportar um lucro líquido de 0,4 milhões USD no quarto trimestre, ficando abaixo do consenso de 27 milhões USD esperado pelo mercado. Apesar da receita ter aumentado 3% para 199 milhões USD, superando o consenso de 194 milhões USD, o resultado abaixo das expectativas pesou no sentimento dos investidores.
O EBITDA da empresa no trimestre foi de 76 milhões USD, um aumento de 3% e ligeiramente acima do consenso de 74 milhões USD. A produção também registrou um modesto aumento, com crescimento de 5% em relação ao trimestre anterior, atingindo 47,4 mil barris de óleo equivalente por dia (kboe/d), 1% acima do consenso.
As reservas 2P do final de 2024 aumentaram 5% para 493 milhões de barris de óleo equivalente (mmboe) em comparação com os 468 mmboe do final de 2023. Isso foi sustentado por uma taxa de reposição de reservas de 250% e uma vida útil de reserva de 31 anos. A dívida líquida da empresa ficou em 209 milhões USD, melhor que o consenso de 230 milhões USD.
O oleoduto Trans Mountain, que iniciou operações no segundo trimestre de 2024, foi destacado como um fator que contribuiu para diferenciais mais estreitos entre o Western Canadian Select (WCS) e o West Texas Intermediate (WTI), que ficaram abaixo de 13 USD por barril no quarto trimestre.
Isso é menor que a média anual de 15 USD por barril. Aproximadamente 50% da exposição da IPC ao diferencial WCS/WTI para 2025 está protegida em 14 USD por barril, o que a empresa acredita que ajudará a mitigar o potencial impacto das tarifas americanas sobre a produção canadense.
Os preços do gás canadense atingiram média de 1,5 CAD por mil pés cúbicos (mcf) no quarto trimestre, acima dos 0,67 CAD/mcf no terceiro trimestre. Isso se deve em parte aos níveis de armazenamento de gás acima da média no Oeste do Canadá, que foram afetados pelos atrasos no início do projeto LNG Canada, agora previsto para meados de 2025.
Para o ano fiscal de 2025, a IPC projetou uma produção de 43-45 kboe/d, representando uma queda de 7% ano a ano. Os gastos de capital (capex) e descomissionamento estão projetados em 320 milhões USD, incluindo 230 milhões USD para o projeto Blackrod, menor que os 442 milhões USD do ano anterior.
As despesas operacionais estão estimadas em 18-19 USD por barril de óleo equivalente (boe), com fluxo de caixa operacional entre 210-280 milhões USD e fluxo de caixa livre (FCF) entre 80-150 milhões USD, excluindo o capex do Blackrod.
O desenvolvimento da Fase 1 do Blackrod está reportadamente dentro do cronograma e orçamento, com 70% do capital gasto desde sua aprovação no início de 2023. A orientação total do projeto permanece em 850 milhões USD em despesas de capital até a primeira produção de óleo no final de 2026.
Além disso, a IPC iniciou um programa de recompra de ações, adquirindo 2,2 milhões de ações ordinárias até o final de janeiro de 2025, a um preço médio de 135 SEK / 17,5 CAD por ação, representando 29% do total de 7,5 milhões de ações autorizadas para recompra.
Os analistas da Jefferies comentaram sobre os resultados: "Embora o lucro líquido do 4T24 tenha ficado abaixo do esperado, a dívida líquida superou o consenso, acreditamos que a visibilidade de longo prazo é o ponto mais importante. Com produção líquida média de 57kboe/d entre 2025-29 (JEFe 55,9kboe/d), e FCF de 1,2-2,0 bilhões USD (JEFe 1,0 bilhão USD), a IPCO parece bem posicionada para o final desta década e além."
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