Por Jessica Bahia Melo
Investing.com – As ações e BDRs da Stone (NASDAQ:STNE) (BVMF:STOC31) disparavam nesta sexta-feira, 18, após a divulgação dos resultados da companhia de pagamentos com melhorias nas margens e rentabilidade. No critério contábil, reportou lucro de R$ 197,1 milhões, revertendo prejuízo de R$ 1,26 bilhão registrado no mesmo período do ano passado. Já o lucro líquido ajustado atingiu R$ 162,5 milhões, um salto de 90,5% na mesma análise.
A receita de R$ 2,508 bilhões representa alta anual de 71% e acima do guidance de mais de R$ 2,4 bi.
Às 14h33, as ações da Stone disparavam 14%, cotadas a US$11,26, enquanto os BDRs subiam 12,91% a R$60,27.
Em relatório, o BTG (BVMF:BPAC11) avaliou os resultados como “decentes”, superando o guidance estimado para o trimestre após os resultados de agosto. Depois de um período conturbado e desempenho fraco no trimestre anterior, aliado a mudanças nas equipes executivas, o banco vê uma forte recuperação no terceiro trimestre. De acordo com os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel, os resultados no core business ficaram muito próximos das estimativas, com resultados recorrentes de R$133 milhões, mais que dobrando no trimestre e quase 50% acima das projeções do banco. Para os analistas, a Stone está em um claro caminho de recuperação, mas ainda contou com despesas acima do esperado e precisa aumentar a rentabilidade para continuar otimizando resultados. O banco vê alta probabilidade de que a margem líquida continue em trajetória positiva, tendo em vista uma projeção de Selic estável no semestre em 13,75%,
Para os analistas, aumentam as chances de a companhia chegar às estimativas projetadas pelo banco para o próximo ano. Por outro lado, mesmo com o salto no faturamento em 2023, com projeção do BTG de lucro recorrente de R$ 685 milhões, a Stone ainda estaria sendo negociada a um P/L exigente de 24x, um valuation considerado caro.
O BTG mantém recomendação neutra para as ações, pois avalia que a companhia precisa provar que pode ir além dos pagamentos. O preço-alvo em doze meses para as ações nos EUA é de US$10,00.