Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A Wizz Air (LON:WIZZ) foi elevada para "overweight" de "equal weight" pelo Barclays (LON:BARC), com o preço-alvo aumentado para £15 de £11, refletindo uma mudança destinada a recalibrar a trajetória de crescimento de longo prazo e a estrutura de capital da companhia aérea, em uma nota datada de sexta-feira que fez suas ações subirem mais de 9%.
O Barclays citou uma série de decisões positivas que marcam uma ruptura com a estratégia mais agressiva anteriormente seguida pela empresa.
A corretora destaca a decisão da Wizz Air de encerrar suas operações em Abu Dhabi, reduzir a expansão da frota e mudar para a propriedade de aeronaves como evidência de um planejamento mais disciplinado.
A companhia aérea pretende reduzir sua taxa de crescimento dos 20% anteriormente visados para uma faixa mais moderada, próxima de 10-12%, com analistas favorecendo uma expansão ainda mais lenta.
O crescimento da capacidade agora está alinhado com o crescimento do PIB em seus mercados principais da Europa Central e Oriental, que o Barclays projeta em 4,5% para a Hungria e 4,1% para a Polônia em 2025.
Um ponto central na elevação é a redução no pedido da Wizz de aeronaves Airbus (EPA:AIR) A321XLR. O pedido planejado será reduzido de 47 para entre 10 e 15 aeronaves, revertendo o que o Barclays havia anteriormente considerado como uma jogada arriscada em mercados especulativos de longo curso.
A corretora tem sido consistentemente crítica da estratégia agressiva de frota da Wizz Air, alertando que ela ecoava as tentativas fracassadas de expansão de companhias como Flybe e Norwegian Air Shuttle.
Além disso, a companhia aérea planeja aumentar a participação de aeronaves próprias em seu balanço para entre 40-50% até 2030, afastando-se de sua dependência do financiamento de venda e arrendamento. O Barclays apoia esta mudança, observando que, embora isso aumente a pressão de curto prazo sobre a alavancagem, deve ultimamente reduzir os custos de propriedade de aeronaves e reforçar o fluxo de caixa e o EBITDA.
Os analistas descreveram o A321neo, um componente primário da futura frota da Wizz, como "a aeronave mais eficiente disponível hoje".
Apesar dessas mudanças, os riscos de execução permanecem. O Barclays apontou para o histórico misto da Wizz Air e a complexidade de renegociar os termos de entrega de aeronaves com a Airbus.
Os analistas também sinalizaram pressões financeiras de curto prazo, incluindo custos não relacionados a combustível mais altos e despesas pontuais associadas à saída de Abu Dhabi.
Como resultado, o Barclays cortou suas estimativas de lucro líquido para os anos fiscais de 2026 e 2027 em 32% e 17%, respectivamente.
No entanto, a corretora elevou sua previsão de margem EBIT para o ano fiscal de 2028 para 8,6% de 8,2% e aumentou sua margem EBIT de médio prazo assumida para 7,8% de 6,5%, o que ajudou a justificar o aumento do preço-alvo.
Com o novo preço-alvo, a Wizz seria negociada a 5,7 vezes os lucros estimados para o ano fiscal de 2028. Os analistas reconheceram que, embora as decisões estratégicas recentes não apaguem as consequências financeiras de erros passados, elas sinalizam um caminho mais sustentável para o futuro.
A corretora agora vê um "futuro muito mais brilhante" para a Wizz Air sob um modelo revisado e mais modesto de crescimento centrado na região da Europa Central e Oriental.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.