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Investing.com - A aquisição da Hess (NYSE:HES) pela Chevron remove uma grande incerteza e fortalece suas perspectivas de longo prazo, segundo o Morgan Stanley (NYSE:MS), que retomou a cobertura da ação com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 174.
"Isso não apenas remove uma incerteza importante, mas também marca um passo estratégico importante para a CVX ao diversificar e melhorar as perspectivas de crescimento e a duração do portfólio da empresa", afirmaram os analistas.
O Morgan Stanley vê o acordo como aproximadamente 3,5% de acréscimo ao fluxo de caixa livre por ação em 2026, subindo para 8% no final da década. O banco agora prevê um crescimento do fluxo de caixa de 2025-30 em 5% e um crescimento do fluxo de caixa livre em 8%.
Chevron (NYSE:CVX) reportou lucro por ação de US$ 1,77 no segundo trimestre, superando o consenso de US$ 1,71, e fluxo de caixa operacional por ação de US$ 4,81, acima da estimativa do Morgan Stanley de US$ 4,45.
A produção atingiu 3.396 mil barris de óleo equivalente por dia, com volumes da Permian alcançando a meta de 1 mboe/d da empresa. A Chevron agora espera que a produção anual fique próxima ao limite superior da orientação, excluindo a Hess.
"A recente aquisição da HES pela CVX, o início das operações da TCO e os planos de redução de custos devem ajudar a reduzir a diferença no crescimento, pelo menos nos próximos 2-3 anos", disse o Morgan Stanley, observando que a Exxon (NYSE:XOM) superou a Chevron em 87% desde o início de 2021.
Embora o crescimento orgânico de longo prazo da Chevron permaneça abaixo dos concorrentes, "acreditamos que isso é equilibrado pelo fato de que a CVX oferece uma taxa de mudança maior até 2026", disse o Morgan Stanley, citando uma previsão de rendimento de fluxo de caixa livre para 2026 de 8%, em comparação com 6% para a Exxon e 7% para a ConocoPhillips (NYSE:COP).
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