As ações globais de tecnologia se recuperaram de seus pontos baixos no início de agosto, à medida que a disposição dos investidores em assumir riscos melhorou. O índice NASDAQ aumentou mais de 10% em relação ao seu ponto mais baixo durante o pregão de 5 de agosto, recuperando mais da metade de seu declínio em relação ao ponto mais alto do índice em julho.
No entanto, analistas financeiros do UBS alertam que as flutuações do mercado podem subir novamente até que os investidores tenham certeza de que a economia dos EUA evitará uma recessão. Eles também indicam que os avanços futuros no setor de tecnologia podem prosseguir mais lentamente devido às incertezas relacionadas às eleições nos EUA e aos conflitos políticos internacionais.
No entanto, os analistas afirmam que o movimento ascendente nas ações de tecnologia provavelmente continuará e identificam fatores positivos tanto nos fundamentos do mercado quanto na análise técnica.
O atual aumento nas ações de tecnologia foi significativamente impulsionado por grandes investimentos em inteligência artificial, com grandes empresas de tecnologia planejando aumentar seus gastos de capital em 43% em comparação com o ano anterior em 2024. Ao contrário do que alguns podem pensar, a proporção de gastos de capital para vendas de grandes empresas de tecnologia ainda é menor do que seus níveis mais altos no passado.
"Nossos estudos sugerem que os gastos de capital das grandes empresas de tecnologia podem crescer até 25% em 2025", enfatizaram os analistas. "Essa estimativa é consideravelmente maior do que as previsões médias do mercado de um crescimento de 10 a 15%. Essa perspectiva robusta para gastos de capital é particularmente encorajadora para empresas que fornecem tecnologia essencial para a indústria de semicondutores."
Além disso, relatórios financeiros recentes destacaram a forte demanda por inteligência artificial e seu uso crescente.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) registrou um crescimento de 45% nas vendas ano a ano em julho, um ritmo mais rápido em comparação com o aumento de 33% em junho.
Além disso, uma empresa taiwanesa que testa e embala chips anunciou um aumento de 57% em seus gastos de capital planejados para 2024 devido à crescente demanda por inteligência artificial, enquanto outra empresa que constrói servidores de inteligência artificial para grandes empresas de tecnologia deu uma previsão positiva para o segundo semestre do ano após lucros recordes no segundo trimestre, conforme observado pelo UBS.
Ao mesmo tempo, as estratégias dos investidores estão se tornando mais favoráveis para as ações de tecnologia.
A recente queda no valor do setor foi em parte devido ao fechamento das negociações de financiamento do iene japonês, mas essas posições foram amplamente liquidadas, observam os analistas, com as posições vendidas dos fundos emprestados em ienes em seu nível mais baixo desde fevereiro de 2023.
Além disso, os dados indicam que os fundos de hedge e os investidores individuais estão começando a investir no mercado novamente, e espera-se que as recompras de ações das empresas aumentem à medida que o período de divulgação dos lucros trimestrais chega ao fim.
"Portanto, com um crescimento de lucros previsto de 15-20% para o setor de tecnologia nos próximos seis trimestres, vemos um equilíbrio atraente de riscos e recompensas potenciais para as ações globais de tecnologia", acrescentaram os analistas.
"Acreditamos que a inteligência artificial continuará a ser um dos principais impulsionadores do crescimento nos próximos anos, e os investidores devem garantir que tenham um investimento significativo em empresas que se beneficiarão dessa tendência, principalmente nos setores de semicondutores e software."
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