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Investing.com — A Baird elevou a classificação da Adidas AG (ETR:ADSGN) e da Wolverine World Wide Inc (NYSE:WWW) para Outperform, afirmando que vê uma melhor relação risco/recompensa após a queda das ações. Também mencionou uma crescente confiança no impulso das marcas, previsões conservadoras e exposição administrável a tarifas.
As marcas globais de vestuário e calçados caíram 31% no acumulado do ano e 49% em relação às máximas de 52 semanas, com desempenho inferior ao mercado mais amplo.
A Baird acredita que a recente queda apresenta um ponto de entrada atraente, particularmente para nomes de qualidade com impulsionadores fundamentais visíveis e risco limitado de lucros.
A Adidas (OTC:ADDYY) foi elevada após uma queda de 25% em relação às máximas recentes.
A Baird disse que reuniões com a empresa reforçaram a confiança na força crescente da marca nos segmentos de estilo de vida e desempenho.
A empresa destacou a melhoria nas relações com atacadistas, exposição limitada a tarifas dos EUA e o que chamou de orientação "conservadora" para lucros até 2025.
A Baird vê potencial para mais de €11 em lucro por ação até 2026, sustentando um cenário de alta para a ação atingir a faixa alta de €200, com base em um múltiplo de lucros de meados de 20 vezes.
A Wolverine World Wide também foi elevada, com a Baird destacando uma queda de 55% em relação aos níveis de pico, apesar do fornecimento mínimo direto da China para os EUA e baixas expectativas de crescimento para a Saucony, sua marca de calçados de desempenho e estilo de vida.
A Baird afirmou que a força recente da Saucony e os ganhos mais amplos de distribuição oferecem potencial de alta, e os impulsionadores de margem bruta da empresa parecem sustentáveis até 2025.
A empresa avalia a Wolverine em mais de US$ 20 por ação em um cenário favorável, com base em mais de 10 vezes o EV/EBITDA projetado.
A Baird manteve classificações de Outperform para a Planet Fitness Inc (NYSE:PLNT), On Holding AG, Deckers Outdoor Corp (NYSE:DECK), Boot Barn (NYSE:BOOT), Amer Sports, Crocs (NASDAQ:CROX), e Nike (NYSE:NKE), que permanecem como "Bullish Fresh Picks" de alta convicção.
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