O Itaú Unibanco (SA:ITUB4) recebeu autorização do Banco Central para comprar cerca de 11,38% do capital social total da XP Inc. (NASDAQ:XP) (SA:XPBR31) em 2022. Essa opção estava prevista no acordo assinado entre os dois grupos financeiros em 2017, quando o grupo Itaú comprou 49,9% da XP por R$ 6,3 bilhões.
A operação de compra pelo Itaú de 49,9% da XP foi aprovada pelo BC em 2018, mas com restrições e limitações, a fim de preservar o ambiente de concorrência. Na época, o BC e as duas instituições assinaram um acordo que vetava o Itaú de adquirir o controle da XP no futuro.
Com dois assentos no conselho de administração da XP, as ações detidas pelo Itaú garantiram acesso aos bastidores da plataforma de investimentos, que adota um discurso críticos à atuação dos bancos tradicionais no mercado brasileiro.
Após a listagem da XP na Nasdaq em 2019 e oferta subsequente de ações no ano seguinte, o Itaú viu sua participação na XP ser diluída, enquanto a XP passou a ganhar força no mercado. O que era uma opção de compra de 12% em 2022 virou 11,38% devido à diluição da fatia com as ofertas nos EUA.
Impedido de comprar o controle da XP, o Itaú trata agora sua reduzida presença na estrutura acionária da XP como apenas um investimento. Neste ano, o conglomerado bancário concluiu a cisão de sua participação na fintech.
No comunicado de hoje, o Itaú diz que são necessárias, ainda, aprovações de órgãos reguladores no exterior para a concretização da aquisição de 11,38% da XP. “A consumação dessa operação está prevista para ocorrer em 2022, após a divulgação das demonstrações financeiras auditadas da XP Inc. referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2021″, diz o Itaú Unibanco.
Confira a cronologia da união e separação entre Itaú e XP
2017
- 11/05 - Itaú anuncia acordo para comprar 49,9% da XP com opção de elevar para 75% (12,5% em 2020 e 12,5% em 2022)
2018
- 10/8 - BC aprova entrada do Itaú na XP, mas Acordo em Controle de Concentração (ACC) veta Itaú de ter o controle
2019
- 11/12 - XP estreia papéis na Nasdaq, fazendo a participação do Itaú ser diluída para 46% das ações da XP
2020
- 2/12 - XP faz follow-on nos EUA. Na oferta, Itaú vende 5% e transfere 41% para nova holding, a Newco
2021
- 31/1 - Itaú aprova cisão da sua participação na XP, criando uma nova companhia, a XPart, que recebe 40,5% da XP
- 2/10 - Itaú aprova incorporação da XPart pela XP. Em troca, acionistas recebem ações ou BDRs (recibos) da XP
- 4/10 - XP inicia negociação de BDRs a B3 (SA:B3SA3) e herda base acionária de 500 mil investidores do Itaú
- 8/11 - Itaú diz que BC autorizou o grupo a comprar 11,38% da XP em 2022, data prevista no contrato de 2017