BofA eleva Baltic Classifieds e mantém Scout24 para crescimento estável

Investing.com - A BofA (NYSE:BAC) Securities elevou a classificação da Baltic Classifieds Group (LON:BCG) para "compra" de "neutra", apontando um ponto de entrada atrativo após uma recente queda nas ações.

A corretora citou obstáculos transitórios do mercado e reafirmou os fundamentos de longo prazo da BCG, destacando sua exposição a mercados em estágio inicial e uma forte posição competitiva.

A empresa espera um CAGR de LPA de 17% em cinco anos e avalia a ação em 32x P/FCF CY25E, chamando o modesto desconto em relação aos pares de atraente.

Entre os pares, a Scout24 continua sendo o nome preferido do BofA no setor de classificados. O banco reiterou sua classificação de "compra", apoiada pelo impulso de crescimento consistente e pelo potencial de revisão da orientação anual para o limite superior da faixa atual.

A Scout24 negocia a 33x P/FCF CY25E, um nível que o BofA considera justificado por seu crescimento mais rápido e sustentável em comparação com pares mais maduros.

A RELX permanece como escolha principal em todo o setor mais amplo e faz parte das "25 ações para 2025" do BofA.

O banco prevê um crescimento de receita subjacente de 8% na divisão Jurídica da empresa para o primeiro semestre do ano, impulsionado pelo lançamento internacional do Lexis+ AI no segundo semestre do ano passado e pela implementação do Protégé no início de 2025.

Uma parceria recente com a Harvey foi vista como reforço da vantagem da RELX em tecnologia jurídica, embora as opiniões dos investidores permaneçam divididas. A ação negocia a 21x EV/EBITDA CY25E, abaixo da média de >25x dos pares.

Para a Informa (LON:INF), o BofA espera um resultado estável no primeiro semestre e vê espaço para um programa de recompra ampliado além do mínimo atual de US$ 200 milhões.

A ação negocia com um rendimento de fluxo de caixa livre CY25E de aproximadamente 8%, que o BofA disse permanecer profundamente descontado e em linha com as principais agências.

Espera-se que a Wolters Kluwer (AS:WLSNc) e a Pearson (LON:PSON) mostrem menos impulso no curto prazo. O BofA manteve a classificação de "compra" para a Wolters Kluwer apesar de uma desvalorização de aproximadamente 20% em relação ao seu pico, já que os investidores questionam a sustentabilidade do crescimento.

A corretora antecipa uma reiteração do crescimento de LPA de médio dígito e uma melhora no desempenho da divisão de Saúde no segundo semestre, à medida que as comparações se tornam mais fáceis. A ação é avaliada em 18x EV/EBITDA CY25E, em comparação com os pares em cerca de 21x.

A Pearson, classificada como "neutra", deve ficar para trás até que sinais mais concretos de aceleração no segundo semestre se materializem. O BofA afirmou que os próximos resultados provavelmente não resolverão completamente as preocupações contínuas do mercado.

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