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Investing.com - A Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura da SailPoint com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 29, afirmando que a liderança de mercado da empresa de segurança de identidade e sua linha de produtos em expansão a posicionam para um crescimento de receita recorrente anual "na casa dos 20%" nos próximos anos.
O preço-alvo implica em uma valorização de aproximadamente 27% em relação ao preço atual de negociação da SailPoint de US$ 23,34. As ações estão subindo 2% no início desta segunda-feira.
A Cantor classificou a SailPoint como a "melhor da categoria no espaço de Governança e Administração de Identidade", observando que a empresa sediada em Austin, Texas, capturou aproximadamente 21% do fragmentado mercado de US$ 9 bilhões.
A corretora disse que a mudança da SailPoint para um modelo de software por assinatura durante seus dois anos como empresa privada deve apoiar uma melhoria constante nas margens; ela projeta margens brutas de aproximadamente 77% e margens operacionais de 16% no ano fiscal de 2026.
A SailPoint retornou à Nasdaq em fevereiro, levantando cerca de US$ 1 bilhão, e tem se concentrado em novos casos de uso, como risco de não-funcionários, segurança de acesso a dados e gerenciamento de permissões de infraestrutura em nuvem. A Cantor disse que esses módulos dobraram sua contribuição de receita ano a ano no trimestre de março.
Uma grande oportunidade está na governança de identidades de máquinas, contas de serviço, bots de software e agentes de IA emergentes que agora superam em número os humanos em muitas empresas.
A Cantor estima esse mercado em quase US$ 12 bilhões este ano, crescendo mais de 12% anualmente.
A liderança de mercado e os casos de uso em expansão sustentam o potencial de valorização, disse a nota, acrescentando que os movimentos iniciais em segurança de identidade de máquina e agentes poderiam "desbloquear oportunidades inexploradas" à medida que as organizações automatizam mais tarefas.
Os riscos incluem a intensificação da concorrência de rivais como Okta (NASDAQ:OKTA), Saviynt e CyberArk, juntamente com o apetite dos clientes por plataformas de identidade totalmente integradas em vez de soluções de parceiros.
Mesmo assim, a Cantor espera que o tamanho médio dos contratos da SailPoint e os ganhos de participação continuem crescendo, à medida que ferramentas de orquestração facilitam para os clientes conectar milhares de aplicativos ao sistema da SailPoint.
A Cantor avalia a ação em 12,6 vezes sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026, um prêmio que, segundo ela, é justificado pelo ritmo de inovação da empresa e pela parcela ainda não explorada de empresas que dependem de controles de identidade manuais.
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