Por Andre Romani
SÃO PAULO (Reuters) -O Carrefour (BVMF:CRFB3) Brasil iniciou negociações exclusivas com a gestora Barzel Properties para venda de cinco centros de distribuição e cinco lojas por cerca de 1,3 bilhão de reais, conforme fato relevante na noite de quinta-feira.
A Barzel é uma joint venture formada pelo fundo soberano de Cingapura (GIC) e investidores locais liderados pelo ex-executivo da Cyrela (BVMF:CYRE3) Nessim Sarfati.
O Carrefour Brasil disse que "considerando as oportunidades observadas no setor imobiliário, o grupo decidiu rentabilizar ativos com perfil voltado para distribuição e logística".
Nesta sexta-feira, por volta de 13h25, as ações da empresa subiam 1,63%, a 9,97 reais, enquanto o Ibovespa tinha variação positiva de 0,12%.
O negócio acontece alguns dias depois que o presidente-executivo da companhia, Stéphane Maquaire, afirmou que a onda de abertura de lojas pelo segmento de atacarejo nos últimos meses deveria impactar a performance da empresa até o final do ano.
Na ocasião, o executivo comentou ainda que o projeto de criação de uma plataforma imobiliária segue em estudos.
Os ativos que fazem parte do anúncio da quinta-feira serão arrendados de volta ao Carrefour Brasil por 20 anos, renováveis por períodos adicionais de cinco anos, disse a varejista.
O Carrefour Brasil afirmou que as despesas com o aluguel desses imóveis somarão cerca de 10 milhões de reais por mês, com taxa de capitalização ("cap rate") de 9,1%. A operação é de 1,1 bilhão de reais sem contar impostos sobre ganho de capital e outras taxas.
Os centros de distribuição envolvidos estão localizados em Jacareí (SP), Osasco (SP), Porto Alegre (RS), Salvador (BA) e Jaboatão dos Guararapes (BVMF:GUAR3) (PE).
Já as lojas, todas da bandeira Atacadão, estão localizadas em Jacareí, Guarulhos, Jandira e Santo André, no Estado de São Paulo, e uma em Pinhais, no Paraná.
"Vemos a entrada de caixa esperada como um ponto estratégico positivo, especialmente considerando o ambiente de alta taxa de juros no Brasil", escreveram analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS) liderados por Irma Sgarz, em relatório. Eles calculam, com base nos números divulgados pela empresa referentes ao primeiro trimestre, que as vendas, se concluídas, podem reduzir a alavancagem do Carrefour Brasil de 3,2 vezes a relação dívida líquida sobre o Ebitda para 3 vezes.
O Carrefour Brasil afirmou que "a operação de 'sale and leaseback' (venda e arrendamento) está em linha com a estratégia do grupo de maximizar a eficiência operacional e financeira baseada na revisão contínua de seus ativos imobiliários".
O Carrefour Brasil, dono de marcas como Atacadão e que recentemente comprou o BIG, anunciou no final do ano passado que planejava colocar seus ativos imobiliários em uma unidade separada, que teria uma fatia minoritária vendida.
O fechamento da venda dos centros de distribuição e das lojas está sujeito à aprovação da autoridade antitruste, negociação dos contratos definitivos e cumprimento de outras condições precedentes, segundo o Carrefour Brasil.
(Edição de Alberto Alergii Jr. e Fabrício de Castro)