A MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), líder em inteligência de negócios, software móvel e serviços baseados em nuvem, divulgou seus resultados do terceiro trimestre em 01.11.2024. A chamada, liderada pelo Vice-Presidente Shirish Jajodia, revelou a estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin da empresa e o desempenho de seu negócio de software.
A MicroStrategy continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin, com um portfólio de 252.220 Bitcoins, e planeja aumentar ainda mais suas participações ao levantar 42 bilhões de dólares nos próximos três anos. Apesar de uma transição para serviços em nuvem ter causado uma queda de 10% nas receitas totais de software, os serviços de assinatura estão crescendo, representando agora 24% da receita total.
Principais Destaques
- A MicroStrategy adquiriu 25.889 Bitcoins adicionais no terceiro trimestre, elevando suas participações totais para 252.220 Bitcoins, avaliados em cerca de 18 bilhões de dólares.
- A empresa anunciou planos para levantar 42 bilhões de dólares nos próximos três anos para novas aquisições de Bitcoin.
- Os faturamentos de assinatura não-GAAP para serviços em nuvem cresceram 93% ano a ano, atingindo 32,4 milhões de dólares.
- A empresa está gerenciando custos de forma eficaz, com reduções previstas de 13% nos custos de pessoal para o próximo ano.
- A MicroStrategy visa um rendimento de Bitcoin de 6% a 10% ao ano nos próximos três anos.
Perspectivas da Empresa
- A MicroStrategy está comprometida com seu foco duplo em investimento em Bitcoin e inovação em software.
- A empresa está alavancando sua estrutura de capital para aumentar as participações em Bitcoin e visa continuar superando os principais mercados.
- Um plano estratégico foi estabelecido para aumentar significativamente as participações em Bitcoin por meio de captação disciplinada de capital.
Destaques Negativos
- As receitas totais de software diminuíram 10% ano a ano devido à mudança de serviços locais para serviços em nuvem.
- As despesas operacionais aumentaram, em parte devido ao aumento dos custos de hospedagem em nuvem e compensação baseada em ações.
Destaques Positivos
- Os faturamentos de assinatura não-GAAP para serviços em nuvem viram um aumento de 93% ano a ano.
- As receitas de serviços de assinatura agora superam as receitas de licenças de produtos, indicando uma transição bem-sucedida para ofertas em nuvem.
- A empresa possui participações em Bitcoin desoneradas após resgatar 500 milhões de dólares em notas seniores garantidas.
Pontos Fracos
- As reservas de licenças de produtos foram menores do que o esperado, levando a uma receita reconhecida abaixo da meta anual para 2024.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O compromisso da MicroStrategy com o Bitcoin como ativo principal foi reiterado.
- A abordagem da empresa para gerenciar despesas com juros foi discutida, com uma redução significativa nos custos anuais após o resgate da dívida de alto custo.
A estratégia agressiva de Bitcoin da MicroStrategy e o desempenho de seu negócio de software foram os pontos focais da chamada de resultados do terceiro trimestre de 2024. A empresa continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin e está planejando captações substanciais de capital para aumentar ainda mais suas participações. Apesar de uma diminuição nas receitas totais de software devido à mudança para serviços em nuvem, os faturamentos de assinaturas viram um crescimento significativo. A empresa também está fazendo progressos na gestão de custos e redução de despesas com pessoal. Com o objetivo de alcançar um rendimento de Bitcoin de 6% a 10% ao ano, a MicroStrategy está se posicionando para um crescimento contínuo e liderança de mercado.
Insights do InvestingPro
A estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin da MicroStrategy e a mudança para serviços em nuvem se refletem nas métricas financeiras e no desempenho de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da MSTR está em impressionantes 49,77 bilhões de dólares, sublinhando a recepção positiva do mercado à sua abordagem centrada em Bitcoin.
A transição da empresa para serviços em nuvem, embora cause uma queda de curto prazo nas receitas totais de software, alinha-se com sua forte margem de lucro bruto de 75,9% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa alta margem sugere que, apesar dos desafios de receita mencionados na chamada de resultados, a MicroStrategy mantém operações eficientes em seu negócio principal.
As Dicas do InvestingPro destacam os movimentos voláteis do preço das ações da empresa, o que não é surpreendente dado suas significativas participações em Bitcoin e a volatilidade inerente da criptomoeda. Isso é evidenciado ainda mais pelos retornos substanciais de preço em vários períodos, com um notável retorno de 484,12% no último ano e um retorno de 291,55% no ano até a data, conforme os dados mais recentes.
No entanto, os investidores devem notar que a MicroStrategy está atualmente sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados, tanto em termos de receita quanto de valor contábil. O índice Preço/Valor Contábil está em 17,2, indicando que o mercado está colocando um prêmio nos ativos da empresa, provavelmente devido às suas participações em Bitcoin e planos futuros de aquisição.
Vale mencionar que o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para MSTR, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que desejam aprofundar-se nas perspectivas da empresa. Esses insights adicionais podem ser particularmente valiosos dada a posição única da MicroStrategy como uma empresa de software com investimentos significativos em criptomoedas.
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