UE caminha para acordo tarifário de 15% com os EUA, dizem diplomatas europeus
Investing.com - Os investidores podem ter escapado do pior dos choques geopolíticos, mas um novo teste está chegando: aumentos de tarifas devem atingir a economia dos EUA no segundo semestre do ano, ameaçando uma desaceleração do crescimento, mas também preparando o Fed para os tão esperados cortes nas taxas — e adicionando combustível fresco ao rally de IA, enquanto o dinheiro institucional continua perseguindo essa tendência.
"Um cenário de perspectiva macroeconômica resiliente, uma narrativa de ’juros mais altos por mais tempo’ e o tema de IA em expansão devem exercer pressão ascendente sobre ativos de risco, especialmente se o choque macroeconômico das tarifas for moderado e na ausência de maior escalada na frente geopolítica", escreveram os estrategistas do J.P. Morgan em sua perspectiva de meio de ano.
Embora se espere que as tarifas desacelerem o crescimento, os estrategistas afirmaram, reduzindo sua previsão do PIB dos EUA para 1,3% de 2%, um setor empresarial saudável e lucros corporativos fortes devem amortecer o golpe.
Esse cenário prepara o terreno para que o Fed comece a flexibilizar a política monetária, com cortes nas taxas provavelmente começando em dezembro e continuando até o início de 2026, embora as pressões inflacionárias signifiquem que o Fed não retornará as taxas totalmente ao neutro tão cedo.
"Esperamos que o Fed corte as taxas na reunião do Fomc de dezembro e prevemos três cortes consecutivos adicionais no início do próximo ano antes de atingir um ponto de descanso de 3,25-3,50% para a meta da taxa de fundos", acrescentaram.
O tema da IA, enquanto isso, está ganhando impulso e provavelmente servirá como um impulsionador chave dos ganhos do mercado. O J.P. Morgan aponta para fundamentos fortes nos setores de tecnologia e IA, com "uma demanda constante de estratégias sistemáticas e fluxos de investidores ativos nas quedas" agora apoiando o rally. Enquanto investidores de varejo e corporativos lideraram a recuperação inicial após o choque tarifário, o dinheiro institucional e sistemático está agora impulsionando a próxima fase de alta.
Mesmo com a desaceleração do crescimento econômico e a liderança do mercado se estreitando, espera-se que o tema da IA em expansão acelere, com potencial para maiores ganhos de produtividade e eficiência — mas também mais disrupção em indústrias globais.
O segundo semestre de 2025 parece preparado para um cabo de guerra entre os ventos contrários ao crescimento impulsionados pelas tarifas e um poderoso rally de mercado liderado pela IA, com os cortes nas taxas do Fed fornecendo um impulso crucial para os investidores que surfam na onda tecnológica.
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