A Citigroup Inc (NYSE:C). e a Apollo Global Management anunciaram uma colaboração para estabelecer um programa de crédito privado e empréstimo direto de 25 bilhões de dólares, marcando um movimento significativo na adoção do mercado de crédito privado de 2 trilhões de dólares pelo setor financeiro. A iniciativa também inclui o envolvimento da Mubadala Investment Company, um fundo soberano de Abu Dhabi, e da Athene, a unidade de serviços de anuidade e aposentadoria da Apollo.
As ações da Citigroup viram um aumento de 2,4%, enquanto as ações da Apollo Global Management subiram 0,6% após o anúncio da parceria. O programa, que se concentra em crédito privado - um tipo de financiamento fornecido por entidades não bancárias como a Apollo - destina-se a atender mutuários que podem ser considerados muito arriscados para empréstimos bancários tradicionais, frequentemente utilizados para grandes aquisições e outras manobras financeiras significativas.
Este tipo de empréstimo é menos regulamentado do que os empréstimos bancários tradicionais e pode ser executado mais rapidamente, servindo como uma fonte crítica de capital para empresas que podem não se qualificar para o apoio bancário convencional.
A parceria entre bancos e empresas de crédito privado tornou-se mais prevalente, com os bancos se beneficiando da capacidade de conectar clientes e ganhar taxas sem a necessidade de comprometer seu próprio capital.
Em janeiro, a Citigroup lançou um veículo de empréstimo privado semelhante em parceria com a LuminArx Capital. Viswas Raghavan, o chefe de banco da Citi, destacou as forças combinadas da franquia bancária e de mercados de capitais da Citi com os recursos de capital da Apollo como um benefício para os clientes que buscam opções de financiamento diversificadas.
O programa atual atenderá principalmente o mercado norte-americano, com a possibilidade de expansão para regiões adicionais e potencialmente ultrapassando o limite inicial de 25 bilhões de dólares. Ana Arsov, chefe global de crédito privado da Moody's Ratings, apontou a parceria como mais um sinal da integração do crédito privado nas finanças convencionais.
O anúncio vem na esteira da Apollo ter garantido um compromisso de 5 bilhões de dólares da BNP Paribas para reforçar suas ofertas de crédito privado. No entanto, foram levantadas preocupações sobre a falta de transparência do mercado de crédito privado e os potenciais riscos sistêmicos que poderia representar.
Um relatório de abril do Fundo Monetário Internacional pediu maior escrutínio do mercado devido à sua natureza opaca e extensas interconexões dentro do sistema financeiro.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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