Ibovespa avança com BB entre destaques positivos e aval de NY
Investing.com - O Citi iniciou a cobertura da Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 55, considerando o forte impulso de curto prazo no mercado americano de bebidas energéticas e as oportunidades de crescimento internacional a longo prazo.
O Citi espera que a Celsius se beneficie da aceleração das vendas em 2025, impulsionada tanto por sua marca principal Celsius quanto pela recentemente adquirida Alani Nu, que está expandindo sua distribuição e inovação de produtos.
A instituição projeta um crescimento de vendas de 66,4% no segundo trimestre, acima do consenso de 60,7%, e um crescimento anual de 63,8% para 2025.
A longo prazo, o Citi vê espaço para ganhos substanciais de distribuição. Os pontos totais de distribuição (TDPs) da empresa permanecem significativamente abaixo dos da Monster e Red Bull, oferecendo espaço para ganhos de participação doméstica.
Internacionalmente, a Celsius obtém apenas 5% de sua receita fora dos EUA, em comparação com aproximadamente 40% da Monster, sugerindo um espaço significativo para crescimento.
O Citi prevê um crescimento anual de receita de 12% até 2030, incluindo 25% de crescimento internacional, e vê um crescimento anual de LPA de 25% no mesmo período, apoiado em parte pelas sinergias de custos da aquisição da Alani Nu.
Embora reconheça preocupações com a avaliação, a Celsius negocia a aproximadamente 36 vezes os lucros de 2026 — o Citi argumenta que a ação parece mais razoável em uma base ajustada ao crescimento, com um índice PEG de 1,2 versus médias de pares próximas a 2,6.
Os riscos observados incluem potencial volatilidade entre dados de scanner e resultados reportados, crescimento impulsionado por inovação que pode ser mais difícil de sustentar, sobreposição entre as marcas Celsius e Alani, e o sentimento já positivo dos investidores.
Ainda assim, o Citi acredita que a expansão da distribuição e a diferenciação da marca podem compensar essas preocupações.
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