Diante da escalada das tensões geopolíticas e do aumento das incertezas nas políticas econômicas, o Citi Research atualizou seu modelo de Prêmio de Risco Geoeconômico (GRP) para fornecer orientação estratégica aos investidores.
O modelo proprietário GRP do Citi, que mede a taxa de desconto aplicada às ações globais devido a riscos geopolíticos e econômicos, mostrou recentemente um aumento significativo.
"Os riscos geopolíticos estão de volta ao foco em meio à escalada das tensões no Oriente Médio e na Ucrânia, bem como através da próxima eleição presidencial dos EUA e uma potencial desaceleração econômica americana", disseram analistas do Citi Research.
Embora o Índice Global de Risco Geopolítico tenha diminuído recentemente, o Índice de Incerteza da Política Econômica, particularmente na Europa, tem aumentado. Isso sugere preocupações crescentes com a estabilidade econômica, impulsionadas por potenciais desacelerações econômicas nos EUA e incertezas eleitorais.
Historicamente, tais condições têm contribuído para uma maior incerteza econômica, o que pode impactar negativamente as avaliações das ações.
A análise do Citi mostra que os setores defensivos são particularmente resilientes durante períodos de aumento dos riscos geoeconômicos. Setores como Saúde e Bens de Consumo Básico estão melhor posicionados para suportar incertezas tanto econômicas quanto geopolíticas.
Utilidades também se destacam como uma forte proteção contra riscos geopolíticos. Por outro lado, setores cíclicos como Financeiro e Imobiliário tendem a ser mais negativamente afetados durante esses períodos.
A sensibilidade aos riscos geoeconômicos difere entre os países. A Suíça se destaca como um porto seguro, demonstrando resiliência tanto à incerteza econômica quanto aos riscos geopolíticos.
Em contraste, Espanha e Itália são mais suscetíveis a incertezas econômicas, enquanto Alemanha e França enfrentam maior exposição a riscos geopolíticos.
O Reino Unido apresenta um perfil mais nuançado, com exposição negativa a incertezas econômicas, mas se beneficiando de riscos geopolíticos devido ao seu setor de energia.
O tamanho da empresa também desempenha um papel crucial na navegação da turbulência geoeconômica. As ações de grande capitalização geralmente superam as de média e pequena capitalização durante períodos de estresse.
Sua estabilidade e fluxos de receita diversificados fornecem um amortecedor contra a volatilidade que empresas menores podem experimentar.
Para mitigar o impacto do aumento dos riscos geoeconômicos, os investidores podem considerar vários ajustes estratégicos. Alocar uma porção maior de suas carteiras para setores defensivos como Saúde, Bens de Consumo Básico e Utilidades pode oferecer estabilidade durante tempos incertos.
Esses setores historicamente demonstraram resiliência em recessões econômicas e tensões geopolíticas.
Diversificar investimentos em países menos expostos a riscos geoeconômicos também pode aumentar a estabilidade da carteira. Suíça e Japão, por exemplo, oferecem sistemas financeiros robustos e estabilidade política, tornando-os opções atraentes para gerenciamento de risco.
Aumentar a exposição a ações de grande capitalização pode proteger ainda mais a carteira. Ações de grande capitalização tendem a oferecer melhor proteção contra choques geoeconômicos devido à sua força financeira e operações diversificadas.
Monitorar indicadores econômicos e geopolíticos chave é essencial. O Índice de Incerteza da Política Econômica e o Índice Global de Risco Geopolítico oferecem insights valiosos sobre o aumento dos riscos, permitindo ajustes oportunos no posicionamento da carteira.
Embora o setor de Energia possa se beneficiar de riscos geopolíticos, seu desempenho durante períodos de incerteza econômica pode ser menos favorável. Equilibrar investimentos em Energia com alocações para outros setores defensivos pode ajudar a gerenciar o risco geral da carteira.
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