A RBC Capital Markets, em um relatório datado de segunda-feira, melhorou sua classificação da Diageo (LON:DGE) para "desempenho do setor" de "desempenho inferior" e aumentou o preço-alvo de £ 21 para £ 24.
A atualização da classificação ocorre quando a Diageo está prestes a passar por mudanças em sua equipe de liderança e está ajustando suas previsões de negócios para se alinhar às expectativas típicas de empresas que vendem produtos de uso diário.
Com Nik Jhangiani se juntando como o novo diretor financeiro e Sonya Ghobrial como a nova chefe de relações com investidores, a Diageo está à beira de uma revisão estratégica.
"A Diageo tem a chance de redefinir suas previsões de negócios com base em seu futuro como uma típica empresa de bens do dia a dia", comentaram analistas da RBC.
"Isso deve incluir uma revisão abrangente das previsões de receita e lucro, o que é essencial para restaurar a confiança entre os investidores", continuaram.
A Diageo tem lutado para aumentar a quantidade de produtos vendidos, apesar de aumentar seus preços em cerca de 30% para cada caso desde 2020, o que é um aumento muito maior do que a taxa de inflação.
A RBC Capital Markets aponta que essa abordagem de preços afetou negativamente a quantidade de produtos vendidos, resultando em uma queda no percentual de vendas composto por marcas premium Reserve de 29% em 2023 para 27% em 2024.
A empresa prevê que essa tendência de queda pode persistir, o que pode afetar negativamente as margens de lucro e o crescimento dos negócios.
A redução nas vendas de marcas premium Reserve pode prejudicar as metas anteriores da Diageo de crescimento de receita e lucratividade.
A RBC Capital Markets sugere que a Diageo poderia ver benefícios com a redução de seus gastos com o envelhecimento de seu estoque e com investimentos de capital, que foram maiores do que as médias anteriores.
Nos últimos dez anos, a Diageo não teve um desempenho tão bom quanto a indústria de alimentos e bebidas em geral.
A RBC Capital Markets informa que, descartando antigas previsões de crescimento e ajustando as expectativas para refletir a situação atual do mercado, a Diageo pode ter como objetivo recuperar a confiança dos investidores.
"A confiança do investidor foi significativamente enfraquecida, em nossa opinião, e a chave para restaurá-la está em estabelecer promessas conservadoras e superá-las", afirmaram analistas.
A RBC Capital Markets questiona a visão da Diageo como uma marca que oferece "luxo acessível". A empresa argumenta que os aumentos substanciais de preços da Diageo, combinados com o declínio do volume de vendas de produtos, são mais indicativos dos desafios enfrentados pelas empresas típicas de bens do dia a dia do que aqueles enfrentados pelo mercado de luxo.
O relatório implica que o recente desempenho comercial e as escolhas estratégicas da Diageo podem indicar um afastamento de seu posicionamento anterior no mercado de luxo.
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