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Investing.com - As ações da Diageo (LON:DGE) subiram na terça-feira após relatos da mídia indicarem que a empresa está considerando a venda de seu time de críquete da Liga Premier Indiana, Royal Challengers Bengaluru, em uma transação que poderia arrecadar até US$ 1,1 bilhão.
A Bloomberg e veículos de notícias indianos relataram que a Diageo pode estar avaliando opções para o time, que é de propriedade de sua unidade indiana, United Spirits (NSE:UNSP).
A Diageo detém uma participação de 55,9% na United Spirits. A empresa não comentou sobre os relatos, e nenhuma transação foi confirmada.
Estimativas citadas nos relatórios sugerem que a franquia poderia ser avaliada em até US$ 2 bilhões.
Uma venda completa nessa avaliação reduziria a relação dívida líquida/EBITDA da Diageo de 3,2 vezes para 3,1 vezes no ano fiscal de 2026, segundo o Jefferies.
A venda também seria aproximadamente 1% positiva para os lucros devido à redução dos custos financeiros.
O Jefferies afirmou que uma possível alienação estaria alinhada com a estratégia previamente declarada da Diageo de se desfazer de participações não essenciais.
Em atualizações financeiras recentes, incluindo a declaração de negociação do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 e o Dia de Mercados de Capitais da Guinness, a empresa sinalizou uma abordagem mais ampla para vendas de ativos, visando não apenas ativos menores, mas também os maiores e mais substanciais.
A franquia Royal Challengers, adquirida pela United Spirits em 2012 sob propriedade anterior, tornou-se parte do portfólio da Diageo após sua aquisição do negócio indiano.
A franquia é um dos times originais da IPL e continua entre os mais proeminentes da liga.
A publicidade de bebidas alcoólicas é proibida na Índia, e restrições adicionais têm sido consideradas em relação à promoção indireta de álcool por meio de patrocínios esportivos.
A marca Royal Challenge, que compartilha elementos de branding com o time de críquete, representou 12,4% das vendas da Diageo na Índia.
Isso é menor que a marca McDowell’s da empresa, que compôs 33,1% das vendas no mercado. A Diageo não anunciou nenhuma intenção de vender a marca Royal Challenge.
O Jefferies observou que a Diageo estabeleceu uma meta de alavancagem de 2,5 a 3,0 vezes a dívida líquida em relação ao EBITDA até o ano fiscal de 2028. Com base nas projeções atuais, o Jefferies afirmou que esse objetivo pode ser alcançado já no ano fiscal de 2027.
Em dezembro, o Jefferies revisou sua perspectiva sobre a Diageo, sinalizando mudanças na disciplina de custos e gestão de caixa sob o novo diretor financeiro da empresa.
Nos resultados mais recentes de nove meses, a Diageo delineou medidas adicionais de custo e caixa, embora a orientação de crescimento de receita tenha permanecido moderada.
O Jefferies reduziu suas estimativas para o crescimento orgânico de vendas e EBIT da Diageo para o ano fiscal de 2026 para 1,8% e 2,3%, respectivamente, em comparação com as estimativas de consenso de 3,6% e 4,8%. Projetou um lucro por ação de US$ 1,643, abaixo da previsão de consenso de US$ 1,707.
O Jefferies afirmou que a avaliação atual da Diageo reflete vários desafios conhecidos e que quaisquer mudanças nas previsões de consenso poderiam contribuir para o movimento de curto prazo das ações.
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