Ação do BB fecha em queda após banco acionar AGU contra fake news
A recente eleição federal da Alemanha pode catalisar um rally significativo no mercado de ações do país, beneficiando principalmente empresas de pequena e média capitalização. A possível alta também pode influenciar um boom mais amplo nas ações europeias, segundo Nigel Green, CEO da deVere Group, consultoria financeira global independente e firma de gestão de ativos.
A expectativa é que se o líder conservador Friedrich Merz formar uma coalizão com o Partido Social Democrata e possivelmente os Verdes, reformas econômicas e um possível relaxamento do freio da dívida poderão estar no horizonte. Isso poderia preparar o terreno para uma tendência de alta sustentada no mercado.
O índice DAX já está próximo de máximas históricas, indicando otimismo crescente. Uma mudança na política fiscal permitindo maior investimento governamental pode ser um fator significativo, especialmente para setores como defesa, infraestrutura e imobiliário. Empresas menores, mais sensíveis a mudanças na política doméstica, devem ver os maiores benefícios.
A deVere Group prevê que essa mudança possa levar a um período prolongado de desempenho superior nas ações alemãs. "Investidores estão cada vez mais vendo a Alemanha como o epicentro do próximo boom do mercado europeu", afirmou Nigel Green. "O resultado da eleição pode desbloquear um nível sem precedentes de atividade de investimento."
Notavelmente, as ações europeias estão superando suas contrapartes americanas pela primeira vez em quase uma década. O Stoxx Europe 600 registrou um aumento de 5,6% desde que Donald Trump retornou à Casa Branca, superando o ganho de 2,5% do S&P 500 e a alta de 2,2% do Nasdaq Composite.
Vários fatores estão contribuindo para esse momento. Um deles é a decisão de Trump de não escalar tarifas contra a UE, que removeu um grande peso dos mercados europeus. Além disso, a possibilidade de negociações de paz na Ucrânia está reduzindo a tensão geopolítica e aumentando a confiança dos investidores.
Impulsionando ainda mais o rally está o compromisso do Banco Central Europeu com cortes nas taxas de juros. Em contraste com a abordagem cautelosa do Federal Reserve dos EUA, o BCE está reduzindo decisivamente as taxas para estimular o crescimento, tornando os ativos europeus cada vez mais atrativos.
Um fator-chave neste rally é a avaliação. As ações europeias tradicionalmente negociam com um desconto significativo em relação às suas contrapartes americanas, uma diferença que está se tornando mais difícil de justificar dado o cenário macroeconômico em melhora.
Nigel Green acrescentou: "Mesmo após os ganhos recentes, empresas europeias de alta qualidade permanecem significativamente subvalorizadas em relação a seus pares americanos. O reconhecimento crescente dessa precificação incorreta está desencadeando uma onda de entrada de capital, uma tendência que pode acelerar conforme a confiança aumenta."
Outra mudança significativa é uma rotação global do portfólio de investimentos. Por mais de uma década, as ações de tecnologia dos EUA dominaram o mercado. No entanto, o aumento das taxas de juros e o crescente escrutínio regulatório estão levando os investidores a reavaliar suas posições. Como resultado, o capital está fluindo para regiões que oferecem oportunidades atraentes além do comércio concentrado em tecnologia. A Europa, com suas avaliações atraentes e apoio do banco central, está se tornando uma beneficiária fundamental.
Enquanto alguns observadores do mercado argumentam que este rally europeu é temporário e que os EUA recuperarão sua dominância assim que o Federal Reserve começar a cortar as taxas, essa visão ignora uma mudança fundamental nas condições de mercado.
Historicamente, as ações europeias foram prejudicadas pela estagnação econômica e incerteza política. Hoje, esses obstáculos estão diminuindo, abrindo as portas para um possível desempenho superior sustentado.
"Um resultado decisivo nas eleições alemãs, abrindo caminho para a reforma econômica, pode desencadear um rally significativo nas ações - um que se estende além da Alemanha e ajuda a remodelar o panorama de investimentos da Europa", concluiu Green.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.