A Elliott Investment Management adquiriu uma participação de 10% na Southwest Airlines Co (NYSE:LUV), posicionando o fundo de hedge para potencialmente convocar uma assembleia especial de acionistas. Esse desenvolvimento precede uma reunião planejada para 9 de setembro com a companhia aérea para abordar questões que levaram a uma queda significativa no valor das ações da Southwest nos últimos três anos.
O fundo de hedge, que administra US$ 70 bilhões em ativos, exigiu publicamente a remoção do CEO da Southwest, Robert Jordan, e do presidente executivo, Gary Kelly. A Elliott também propôs a nomeação de 10 diretores para o conselho da empresa, que atualmente é composto por 15 membros.
A decisão da Elliott de converter seu interesse econômico de 11%, anteriormente mantido por meio de derivativos, em ações ordinárias permite que eles ultrapassem o limite de propriedade necessário para convocar uma assembleia especial. No entanto, o interesse econômico total do fundo na companhia aérea permanece inalterado.
A Southwest Airlines ainda não se pronunciou sobre a situação. O CEO Robert Jordan, que está no cargo desde 2022, comunicou à sua equipe sua intenção de permanecer em sua posição e enfrentar o desafio da Elliott.
A perspectiva de uma assembleia especial, um evento incomum geralmente reservado para decisões urgentes dos acionistas, sinaliza uma intensificação da campanha da Elliott contra a atual liderança da companhia aérea. O fundo indicou a outros acionistas sua disposição de prosseguir com tal reunião se a companhia aérea se recusar a discutir mudanças na liderança.
A Southwest tem trabalhado para melhorar sua imagem pública e o preço de suas ações, implementando um plano de direitos dos acionistas para impedir que qualquer investidor individual adquira mais de 12,5% das ações da empresa. Em julho, a companhia aérea introduziu novas iniciativas, incluindo assentos com mais espaço para as pernas, uma mudança para assentos marcados e a nomeação de um novo membro do conselho.
Apesar desses esforços, o valor de mercado da Southwest sofreu uma queda acentuada, passando de US$ 41 bilhões em 2017 para US$ 17 bilhões atualmente. As ações fecharam a US$ 28,92 na sexta-feira, apenas ligeiramente acima do preço de US$ 27,75 em 7 de junho, pouco antes do envolvimento da Elliott com a companhia aérea ser revelado em 10 de junho.
A Elliott criticou as medidas recentes da Southwest como sendo muito pouco e muito tarde. O fundo tem um histórico de defender mudanças executivas, tendo influenciado anteriormente a renúncia do CEO da NRG, Mauricio Gutierrez. As ações da NRG subiram aproximadamente 160% desde que a Elliott divulgou sua participação em maio de 2023.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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