Investing.com -- Os analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) disseram em uma nota na quinta-feira que as expectativas de lucro de Wall Street para a Amazon (NASDAQ:AMZN), particularmente para o quarto trimestre de 2024, podem ser excessivamente otimistas.
O banco destacou que, apesar das perspectivas de alta de longo prazo, os ventos contrários de curto prazo podem afetar o guidance do lucro antes de juros e impostos (EBIT) da Amazon.
Os analistas veem um "risco tático para o EBIT do 4T", já que a empresa continua a investir pesadamente em seus negócios essenciais de margem inferior.
De acordo com o Morgan Stanley, o esforço da Amazon para expandir sua oferta de produtos essenciais, uma área de crescimento fundamental, pode prejudicar os lucros de curto prazo.
"Vemos o foco elevado e crescente da AMZN em produtos essenciais de menor preço e menor margem de lucro gerando pressão sobre a margem de lucro das mercadorias", afirma o banco.
A pressão, combinada com uma temporada de férias competitiva e gastos cautelosos do consumidor, é vista como potencialmente pesando sobre o crescimento do lucro de varejo da Amazon na América do Norte.
O banco espera que o EBIT do quarto trimestre chegue a cerca de US$ 1 bilhão a US$ 1,5 bilhão, abaixo das estimativas atuais de Wall Street de US$ 17,5 bilhões.
Embora essa perspectiva possa sugerir um recuo no curto prazo, o Morgan Stanley continua otimista em relação ao crescimento da Amazon no longo prazo, especialmente quando a empresa olha para 2025.
Os analistas apontam para vários impulsionadores de lucro, incluindo maior eficiência de custos e um potencial de US$ 2 a US$ 4 bilhões em economias corporativas. Eles também observam que o projeto do satélite Kuiper da Amazon, que alguns temem que possa ser um dreno financeiro, é "provavelmente administrável" com um custo anual de US$ 600 a US$ 700 milhões.
O Morgan Stanley manteve seu preço-alvo de US$ 210 para a Amazon, esperando uma recuperação da lucratividade após 2024. "Vemos esses desafios de lucro como temporários e não estruturais", diz o banco, acrescentando que continua "comprando em fraqueza", já que eles olham para vários impulsionadores de lucro em 2025.