IPCA-15 tem em agosto primeira queda em 2 anos por Bônus de Itaipu e alimentos
O Bank of America observou um aumento significativo no investimento de varejo do Japão em ações estrangeiras. De acordo com seus dados, as entradas líquidas em Toshins, fundos mútuos japoneses com foco em ativos estrangeiros, aumentaram em ¥1,5 trilhão (9,8 bilhões de dólares) em janeiro de 2025, marcando um aumento de 46% em relação ao ano anterior.
Este crescimento substancial superou as expectativas, mesmo considerando a redefinição anual das cotas do NISA (Nippon Individual Savings Account), que normalmente incentiva o aumento da atividade de investimento.
O relatório destacou que os Estados Unidos foram um dos principais beneficiários desses fluxos. Aproximadamente metade dos ¥1,5 trilhão líquidos foi direcionada para Toshins focados nos EUA, com os fundos restantes direcionados para Toshins de foco global. Essa distribuição ressalta o apelo das ações americanas e do dólar entre os investidores de varejo japoneses.
Notavelmente, dois fundos, o eMAXIS Slim S&P500 Fund e o eMAXIS Slim World Equity Fund, com uma alocação de 66% em ativos dos EUA, atraíram combinados 51% do fluxo total estimado.
A tendência dos investidores de varejo japoneses de transferir seus ativos de caixa em ienes para ativos mais arriscados, particularmente ações estrangeiras, tem sido contínua. Apesar de uma breve desaceleração após a queda do mercado em agosto de 2024, as entradas líquidas em fundos de ações estrangeiras continuaram ao longo do ano.
O salto nas entradas em janeiro sugere que os investidores japoneses estão ativamente reequilibrando suas carteiras para proteger sua riqueza dos efeitos das taxas de juros reais negativas e da depreciação do iene.
A análise do Bank of America indica que essa tendência de reequilíbrio, juntamente com o investimento direto estrangeiro (IDE) das empresas japonesas, está contribuindo para o enfraquecimento prolongado do iene.
O padrão de comportamento de investimento mostra uma clara preferência por diversificação em ativos estrangeiros, particularmente nos Estados Unidos, o que é visto como um meio de se proteger contra preocupações econômicas domésticas.
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