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Fundos de hedge se alinharam mais a teses seculares de crescimento em janeiro, diz Jefferies

Publicado 30.03.2023, 15:36
© Reuters.
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Por Sam Boughedda

Os analistas do Jefferies disseram em nota aos clientes na quinta-feira, 30, que os fundos de hedge penderam para teses de crescimento secular em janeiro.

"Eles aumentaram o peso para quase 65% da carteira, um OW (overweight) de 21,8%, acima dos 17,1% do mês anterior", escreveram os analistas, depois de avaliarem os dados do MSCI Hedge Fund.

"Grande parte do aumento do peso ocorreu em tecnologia, já que ficou em 10% em comparação com 4,7% no mês anterior", acrescentaram.  "Os fundos hedge também aumentaram o peso em Serviços de Comunicação para 14% em relação a 10,1% há um mês. Quanto ao setor de saúde, houve uma mudança de posição, para OW (overweight, acima da média) em 1,8%."

No entanto, eles revelaram que os investidores estão um pouco abaixo do peso em relação ao “Sweet 16”, versão do Jefferies para o FAANG+, que inclui nomes como Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Netflix (NASDAQ:NFLX), Tesla (NASDAQ:TSLA) e NVIDIA (NASDAQ:NVDA).

"Descobrimos que os fundos de hedge estavam marginalmente UW (underweight, abaixo da média) neste grupo, por apenas 1,2%. No entanto, tudo isso se deve à posição vendida líquida em AAPL. Nos últimos três meses, essas ações estiveram ligeiramente OW/UW nessa base de investidores", explicaram.

Os analistas concluíram: "Com o passar de janeiro, descobrimos que os fundos de hedge aumentaram sua posição líquida comprada para 265%, o que está acima de sua média de longo prazo. Com esse aumento, vimos a posição líquida vendida subir para -165%, portanto, a relação ficou em 1,6x".

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