Os fundos de hedge estão se tornando mais otimistas, com sua exposição geral positiva ao mercado aumentando para 228% no final de abril de 2024, acima dos 168% no mês anterior.
De acordo com analistas da Jefferies, esse nível de exposição positiva é o mais alto desde abril de 2023.
"Para conseguir isso, eles também aumentaram sua exposição geral negativa ao mercado para -128% em comparação com -0,68% um mês antes", afirmaram os analistas.
Jefferies também apontou um aumento significativo nos investimentos em setores com crescimento consistente de longo prazo, especialmente em tecnologia e saúde.
"Os fundos de hedge aumentaram significativamente seu investimento no setor de saúde, com sua proporção em 21,1%, acima dos 15,1% de um mês atrás. A proporção de investimentos em tecnologia aumentou de 27,1% para 29,7%", afirmou o relatório.
Além disso, os fundos de hedge diminuíram seus investimentos em setores alternativos aos títulos, geralmente considerados mais seguros, mas com menor potencial de crescimento. O investimento em Bens de Consumo Básicos diminuiu de 2,9% para uma exposição negativa de -1,4%. O investimento em Serviços Públicos caiu de 1,4% para -0,14% e o investimento em Imóveis diminuiu para -0,5% de -0,3%.
O índice S&P 500 continuou a subir em junho, mas nem todas as carteiras de investimento monitoradas mostraram o mesmo nível de desempenho, de acordo com a Jefferies.
As carteiras conhecidas como Most Popular Longs e Uber Crowded superaram o S&P 500, com lucros desde o início do ano de 24,7% e 28,9%, respectivamente. Por outro lado, as carteiras focadas em posições de mercado negativas não tiveram um desempenho tão bom; a carteira Popular Shorts aumentou apenas 1,8% desde o início do ano, enquanto as ações que passaram de uma posição de mercado positiva para negativa subiram 0,8%. Além disso, a carteira em transição de uma posição de mercado negativa para positiva teve um desempenho fraco em junho, com um ligeiro aumento de 0,5% no acumulado do ano, informou o banco.
O banco também observou uma mudança significativa na alocação de seu portfólio "Sweet 16", que inclui ações-chave com alto potencial de crescimento.
"Embora o portfólio tenha se tornado mais focado em ações orientadas para o crescimento, os investidores reduziram a alocação do Sweet 16 para 39,5%, de 41,7% no final de abril", disseram os analistas. "No entanto, nosso Sweet 16 representou 33,7% do S&P 500; portanto, esses investidores têm uma alocação 5,8% maior neste grupo do que no índice."
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