Investing.com – As ações da Gol (BVMF:GOLL4) despencavam na manhã desta sexta-feira, 26, após a companhia aérea anunciar que entrou com um pedido de recuperação judicial no Tribunal de Falências dos Estados Unidos, no processo chamado de Chapter 11. Às 10h37 (de Brasília), os papéis preferenciais estavam em baixa de 13,35%, a R$5,58.
Em fato relevante divulgado na tarde desta quinta, a Gol anunciou o início da reestruturação financeira na justiça americana, visando fortalecer a sua posição financeira. A empresa destacou que os serviços de transporte aéreo seguirão em funcionamento, com voos operando normalmente e passagens compradas em vigor, sem que haja interrupções. O programa Smiles também não terá alterações e os salários dos colaboradores serão pagos como previsto, segundo a empresa.
“A empresa assegurou US$ 950 milhões em financiamento para apoiar os negócios”, destacou no documento, indicando a origem como os membros do Grupo Ad Hoc de Bondholders da Abra e outros Bondholders da Abra. O Chapter 11 foi solicitado no Tribunal de Falências dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York e o financiamento está sujeito à aprovação judicial.
“A Gol utilizará esse processo para reestruturar suas obrigações financeiras de curto prazo e fortalecer sua estrutura de capital para ter sustentabilidade no longo prazo. A companhia espera sair desse processo com um investimento significativo de capital, incluindo os novos US$ 950 milhões em financiamento DIP, posicionando-a para expandir sua posição como companhia aérea líder na América Latina”, completou no documento, indicando ainda que seus dados operacionais dos últimos trimestres demonstram robustez.
A empresa teve uma receita operacional líquida histórica de R$ 4,7 bilhões no terceiro trimestre, alta de 16,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior. Em dezembro de 2023, a taxa de ocupação chegou a 82,7%, alta de 4,8% na base anual.
A companhia ainda formou um comitê especial independente para orientar o Conselho sobre os procedimentos, mas, segundo a Genial Investimentos, a situação levanta preocupações. “A Gol afirma que o financiamento garantirá a continuidade das operações, mas o cenário permanece incerto”.
A Guide concorda que o início do processo pode ter um impacto negativo na empresa. “Embora a companhia tenha financiamento para cumprir com seus passivos, as recuperações judiciais normalmente levam muito tempo para serem concluídas. Além disso, existem custos do processo de recuperação judicial, possíveis restrições aos negócios e dificuldades em conseguir mais crédito que podem acabar prejudicando a companhia aérea”, reforçam os analistas da Guide.
Chapter 11 nos EUA
O Chapter 11 é um processo judicial nos Estados Unidos, que visa o fortalecimento da posição financeira das empresas, que seguem com suas operações, de forma supervisionada. Ao aderir ao mecanismo, a Gol segue os passos de outras companhias aéreas, entre elas LATAM, United Airlines (NASDAQ:UAL), Delta, Aeroméxico e Avianca Colômbia.
“A Gol está confiante de que este processo atende aos melhores interesses de seus stakeholders, incluindo colaboradores e clientes, que continuarão a contar com a oferta de voos acessíveis e seguros e confiáveis, além do melhor serviço”, completou a companhia.