Goldman Sachs rebaixa Mobileye por participação limitada e pressão competitiva

Publicado 09.06.2025, 10:44
© Reuters

Investing.com - Goldman Sachs (NYSE:GS) rebaixou a Mobileye Global (NASDAQ:MBLY) Inc para Neutro, de Compra, devido a ganhos de participação de mercado mais fracos que o esperado, aumento da concorrência em sistemas avançados de assistência ao motorista (ADAS) e veículos autônomos (VA), além de uma avaliação que parece completa nos níveis atuais.

A firma manteve seu preço-alvo de US$ 17 inalterado, com a ação caindo 6% para US$ 15,7 na segunda-feira.

O desempenho inferior da ação é impulsionado pela adoção mais lenta da tecnologia da Mobileye, especialmente na China, e por dificuldades mais amplas na indústria automotiva, incluindo incertezas relacionadas a tarifas.

Goldman disse que havia superestimado o impulso das conquistas de projetos da Mobileye e a penetração no mercado quando classificou a ação como Compra pela primeira vez. Desde então, as ações caíram 38%, enquanto o S&P 500 ganhou 52%.

Embora reconheça as fortes capacidades técnicas da Mobileye em sistemas de visão e VA, o relatório destacou que menos fabricantes de automóveis do que o esperado estão adotando suas soluções.

Alguns fabricantes de equipamentos originais estão recorrendo a esforços internos ou plataformas concorrentes, e vários estão explorando o licenciamento de tecnologia de VA de players como Tesla (NASDAQ:TSLA) ou Waymo, disse o Goldman.

A corretora espera que a Mobileye continue sendo um player relevante no setor, apontando para parcerias com a Volkswagen (ETR:VOWG_p) e implantação de VA para redes como Uber (NYSE:UBER) e Lyft (NASDAQ:LYFT).

No entanto, agora vê a adoção ocorrendo em um ritmo mais "moderado".

Goldman também sinalizou crescimento limitado nos volumes de VA nos próximos dois a três anos, especialmente nos EUA, onde se espera que os VAs permaneçam confinados a aplicações comerciais no curto prazo.

Apesar do potencial de longo prazo, Goldman vê riscos para as estimativas do mercado para 2026 e 2027 e prefere manter-se à margem, dadas as avaliações atuais.

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