Investing.com – As ações do Grupo Pão de Açúcar (BVMF:PCAR3) lideravam as altas do Ibovespa nesta quinta-feira, 29, após a companhia anunciar que recebeu proposta para aquisição do total de sua participação no Grupo Éxito, feita por um magnata colombiano.
Às 10h47 (de Brasília), os papéis disparavam 14,11%, a R$18,44.
Segundo o GPA, o investidor colombiano Jaime Gilinski apresentou à companhia uma oferta não solicitada e não negociada previamente para a aquisição da totalidade da participação societária do GPA no Grupo Éxito, válida até 7 de julho, com valor de US$836 milhões.
O montante seria pago em dinheiro pela participação acionária total de 96,52% do GPA no Éxito. Agora, o Conselho de Administração deve avaliar a oferta.
Em relatório, o banco Goldman Sachs (NYSE:GS) afirmou que a oferta implicaria um múltiplo de aquisição abaixo do atual nível de negociação do GPA de 4x EV/Ebitda Ajustado estimado para este ano, conforme projeções do banco. Além disso, os analistas Irma Sgarz, Felipe Rached e Gustavo Fratini afirmam que o valor oferecido, cerca de US$ 836 milhões representaria um desconto de cerca de 33% no valor de mercado atual do Grupo Éxito.
“Notamos, no entanto, que a liquidez das ações do Éxito é atualmente relativamente limitada, devido ao pequeno free float”.
“Embora não tenhamos uma opinião sobre se a empresa prosseguiria com o negócio, assumindo um pagamento único, a alavancagem financeira do GPA tornaria o caixa positivo sob uma dívida líquida pró-forma”, ponderam.
O GS possui recomendação neutra para os papéis, com preço-alvo de R$18.