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Investing.com - A Jefferies iniciou a cobertura da Stoke Therapeutics (NASDAQ:STOK) com recomendação de compra, considerando um perfil de risco-retorno favorável antes dos dados de estágio avançado para seu principal candidato a medicamento que visa a Síndrome de Dravet, uma forma grave e rara de epilepsia infantil.
A firma vê potencial para o zorevunersen, uma terapia antisense oligonucleotídeo (ASO), demonstrar efeitos modificadores da doença, um resultado que poderia posicioná-lo para vendas máximas de US$ 1 bilhão a US$ 1,5 bilhão, com potencial de até US$ 4 bilhões se a eficácia se provar profunda.
A Jefferies afirmou que os dados da Fase I/II até agora sugerem que o medicamento pode reduzir as convulsões em seis meses e melhorar a função cognitiva e comportamental em nove meses, um marco significativo em uma condição onde o neurodesenvolvimento tipicamente permanece gravemente comprometido.
Um ensaio pivotal de Fase III, já em andamento, deve fornecer dados sobre redução de convulsões até o segundo semestre de 2027.
Enquanto isso, a Jefferies espera vários catalisadores, incluindo dados atualizados de longo prazo e potencial feedback regulatório da FDA no segundo semestre de 2025.
O medicamento já recebeu designação de terapia inovadora.
A Jefferies estima a probabilidade de sucesso para o ensaio de Fase III em 40-50%, atribuindo um preço-alvo de US$ 27 com base em um modelo de fluxo de caixa descontado.
A firma observou que os US$ 380 milhões em caixa da Stoke no primeiro trimestre proporcionam recursos até meados de 2028.
Embora reconheça os riscos relacionados ao pequeno tamanho da amostra de estudos anteriores e os desafios da execução da Fase III, a Jefferies afirmou que um benefício cognitivo estatisticamente significativo também poderia estabelecer a Stoke como uma empresa de plataforma mais ampla em distúrbios neurológicos.
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