MP 1303 caiu: comemoração ou preocupação do mercado, eis a questão?
Investing.com - A Jefferies rebaixou a classificação da Dollar Tree para Underperform, de Hold, alertando que a inflação, a complexidade de preços e a concorrência intensificada "transformaram um modelo de negócios simples em um complexo."
A empresa reduziu seu preço-alvo para US$ 70 e indicou potencial queda no lucro por ação de 2026 para US$ 5, em comparação com o consenso de Wall Street de US$ 6,44.
"Um negócio que antes era simples agora enfrenta mudanças estruturais e complexidade operacional difíceis de administrar", afirmou a Jefferies em nota na terça-feira. "Ventos contrários macroeconômicos, aumento da concorrência e pressão nas margens adicionam mais riscos."
A Jefferies disse que a recente mudança da empresa de preços de US$ 1 para preços em múltiplos níveis, agora chegando a US$ 7, criou "confusão" entre os consumidores e "complexidade para as lojas."
A corretora citou verificações em lojas que encontraram "adesivos vermelhos sobre etiquetas de preços antigas, sinalização ausente e confusão dos consumidores", observando que a taxa de compra de agosto desacelerou para 1,2% em comparação anual, abaixo dos 3,4% em julho.
Sobre preços, a Jefferies disse que sua comparação de 101 itens mostrou que a cesta equivalente do Walmart era cerca de 7% mais barata que a da Dollar Tree.
A empresa também destacou a proximidade competitiva, observando que "87% das lojas Dollar Tree têm um Walmart em um raio de cinco milhas e 83% têm uma Dollar General."
A Jefferies alertou que os ganhos de margem bruta vistos no segundo trimestre foram temporários, refletindo "benefícios de timing de tarifas que se revertem no 3º tri", enquanto pressões de custos contínuas, maior quebra e inflação trabalhista tornam a recuperação de margem "improvável".
"Análises de preços, sobreposição competitiva e observações de verificações de canal reforçam o crescente risco de execução e pressão nas margens", disse a Jefferies. "À medida que nos aproximamos do próximo Dia do Investidor, a relação risco/recompensa parece desfavorável."
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.