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Investing.com - Analistas do Barclays (LON:BARC) permanecem cautelosos sobre as perspectivas de 2026 para equipamentos de fabricação de wafers (WFE), mantendo uma "visão estável", já que a potencial força na lógica avançada pode ser compensada pela fraqueza na memória.
"Ainda há debate em torno das expectativas de WFE para 2026", escreveu o Barclays. "Analisamos de perto os potenciais impulsionadores de crescimento em lógica avançada e DRAM, pois acreditamos que estes serão os maiores fatores determinantes."
Em lógica avançada, o Barclays vê "mais fábricas de ponta adquirindo equipamentos para a TSMC em 2026 em comparação com 2025 (pelo menos cinco contra no máximo quatro)", com as adições de capacidade de 2nm da TSMC "aumentando ainda mais em 2026."
A empresa observou: "A TSMC tem continuamente sinalizado um melhor engajamento de clientes para 2nm em comparação com nós anteriores", e acrescentou que "clientes móveis podem estar migrando mais rapidamente do que historicamente."
Enquanto a TSMC lidera o campo, o Barclays disse que o avanço da Intel (NASDAQ:INTC) "depende do sucesso do Panther Lake", e que "esta é provavelmente uma oportunidade para 2027, no mínimo."
Sobre a Samsung (KS:005930), a nota disse que se espera que a empresa "adicione capacidade mínima de ponta em 2025", e que "o segundo semestre de 2025 será fundamental para determinar se seus investimentos serão maiores em 2026 (estamos céticos neste estágio)."
No lado da memória, "a qualificação do HBM4 da Samsung é uma das principais incógnitas."
O Barclays observou que "falhas ou atrasos poderiam fazer com que os gastos dos concorrentes se mantenham estáveis ou até aumentem." Enquanto isso, "a expansão material de DRAM na China este ano e no próximo... provavelmente forçará os fabricantes de DRAM a se concentrarem em migrações tecnológicas, limitando qualquer grande expansão de capacidade."
O Barclays concluiu: "Vemos possibilidade de alta na lógica avançada, mas risco de baixa na memória."
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