Investing.com – A Bernstein recomenda vender as ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) em 2024, prevendo um potencial de queda de quase 40% em relação aos níveis atuais.
A corretora tem uma recomendação de “underweight” (abaixo da média) para a fabricante de veículos elétricos, com um preço-alvo de US$150 por ação.
As ações da Tesla subiram 1,4% na quinta-feira, 7, e acumulam valorização de 97% no ano.
“Apesar de 2023 ter sido um ano muito difícil para a Tesla, com o lucro por ação 50% abaixo das estimativas do início do ano, as ações quase dobraram no período,” disseram os analistas em um relatório na sexta-feira.
O principal problema da Tesla, segundo a Bernstein, é a demanda limitada por seus produtos, que são caros e consistem principalmente nos modelos 3 e Y.
A análise da corretora indica que a Tesla enfrenta saturação e concorrência no mercado de veículos elétricos, o que a obriga a reduzir os preços e afeta as margens de lucro.
Os analistas esperam que esse desafio continue, pois a Tesla não deve lançar novos produtos de alto volume até 2026. O Cybertruck é visto como um produto de nicho, que pode reduzir as margens brutas em 100 pontos base em 2024.
Além disso, os estrategistas consideram que as projeções do mercado para 2024 estão “muito otimistas”.
“Para estimular a demanda, a Tesla teve que cortar o preço em 16% em 2023, e acreditamos que terá que fazer isso novamente em 2024.”
Para crescer 485.000 unidades em 2023, a Tesla sacrificou 750 pontos base de suas margens brutas automotivas, destacou a Bernstein.
Segundo suas estimativas, a companhia deve aumentar as vendas em mais de 400.000 unidades, manter os preços estáveis e melhorar as margens brutas automotivas em mais de 200 pontos base.
Os analistas são céticos sobre essas projeções, e estimam um lucro por ação de US$2,59 em 2024, contra US$3,34 do consenso do mercado.
“Apesar da queda do lucro, as ações da Tesla subiram em 2023, sustentadas pelas expectativas de crescimento”, escreveram.
“Esperamos que as estimativas de entrega e receita para 2024 e 2025 sejam revisadas para baixo. Embora a Tesla tenha resistido às revisões do lucro este ano, acreditamos que a perda de fôlego do crescimento possa afetar o múltiplo das ações (atualmente ~75 vezes o lucro de 2023, bem acima dos pares de crescimento com margens maiores),” concluíram os analistas.
As ações da Tesla operam em alta de 0,3% antes da abertura dos mercados nesta sexta-feira, 8, em Nova York.