Montagu, do Citi: Riscos de realização de lucros elevados com posicionamento esticado do Nasdaq

Investing.com - O posicionamento do Nasdaq tornou-se cada vez mais esticado, aumentando os riscos de realização de lucros no curto prazo, de acordo com estrategistas do Citigroup (NYSE:C) liderados por Chris Montagu. Em meio a um forte momento de alta, os mercados de ações dos EUA continuam a atrair novas posições compradas, particularmente no Nasdaq 100, fortemente concentrado em tecnologia.

O modelo de posicionamento do banco coloca o Nasdaq no topo de seu ranking global de ações, com uma pontuação normalizada de +4,6 para posicionamento e +4,0 para Lucros e Perdas (PnL), ambos próximos dos limites superiores da escala do Citi.

A atividade semanal em ações americanas foi "quase exclusivamente unilateral", observam os estrategistas, à medida que os investidores continuaram a aumentar a exposição ao risco.

O posicionamento bruto líquido no S&P 500 também subiu, enquanto os futuros do Russell 2000 seguiram com uma classificação percentual alta. No entanto, os futuros do Nasdaq mostraram o maior valor nocional líquido comprado em US$ 37,5 bilhões, classificando-se no 99º percentil para exposição comprada.

Enquanto os EUA permanecem firmemente otimistas, o Citi aponta tendências divergentes em outros lugares. Na Europa, o posicionamento dos investidores permanece neutro, com o FTSE 100 apresentando redução do otimismo pela quarta semana consecutiva.

Os Bancos europeus, no entanto, mantiveram níveis moderadamente positivos.

Na Ásia, o posicionamento no KOSPI e no China A50 também aumentou, com o China A50 registrando a maior mudança semanal no posicionamento líquido entre os índices monitorados.

No entanto, o Citi alertou que os níveis de lucro do KOSPI estão esticados em uma base trimestral, sugerindo maior risco de queda.

O relatório surge antes de potenciais desenvolvimentos que podem mover o mercado, já que a pausa nas tarifas dos EUA deve expirar esta semana. Enquanto os estrategistas de câmbio (FX) do Citi veem uma taxa tarifária de 10% entre EUA e UE como o cenário base, os riscos para as perspectivas permanecem inclinados para baixo.

"Apesar da incerteza comercial global contínua, os investidores continuam a abrir novas posições compradas nos principais índices dos EUA", disse o Citi.

Mas à medida que o posicionamento do Nasdaq atinge níveis extremos, Montagu e sua equipe alertam que os investidores podem começar a garantir ganhos.

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