Investing.com -- Em um comunicado aos clientes na quarta-feira, 11, o Morgan Stanley (NYSE:MS) destacou ações com "potencial de alta subestimado", com base no rápido desenvolvimento da infraestrutura de inteligência artificial (IA) gerativa nos EUA.
Em sua análise, a expansão dessa infraestrutura introduz dinâmicas que ainda não foram completamente absorvidas pelo mercado, abrindo oportunidades em diversos setores.
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Os analistas citaram tendências importantes, como a falta de capacidade nos data centers dos EUA, o aumento da pegada de carbono desses centros e as oportunidades de financiamento geradas pelo crescimento da IA gerativa.
A expectativa é que a demanda por data centers supere a oferta, especialmente devido à quantidade de chips de IA gerativa que deverão entrar no mercado até 2025.
"Nossos dados indicam uma iminente escassez de data centers nos EUA," observou a instituição, apontando a discrepância entre a necessidade de novas construções de Data Centers nos EUA para 2025 e o volume atualmente em construção, além de prazos de interconexão prolongados em mercados chave e "um aumento na proatividade dos agentes de IA gerativa em garantir acesso à energia."
Empresas que podem se beneficiar desta tendência incluem proprietárias de instalações nucleares nos EUA, como Constellation Energy (NASDAQ:CEG), Vistra (NYSE:VST) e Bloom Energy (NYSE:BE), de acordo com o Morgan Stanley.
O banco também ressaltou a questão da pegada de carbono associada ao crescimento dos data centers, que demandará soluções de descarbonização.
Empresas como AES Corp. (NYSE:AES), NextEra Energy (NEE) e First Solar (NASDAQ:FSLR), envolvidas em energia limpa e esforços de descarbonização, estão bem posicionadas para capitalizar essa necessidade.
Além disso, foi apontada uma possível divergência nas estratégias de energia para data centers, com alguns desenvolvedores optando por soluções a gás natural.
Os beneficiados por essa tendência incluem GE Vernova (NYSE:GEV), Siemens Energy (ETR:ENR1n) e Mitsubishi Power, que oferecem soluções de energia a gás natural.
Dessa forma, o Morgan acredita que essas empresas estão bem posicionadas para se beneficiarem do crescimento acelerado na infraestrutura de IA gerativa, e que seu potencial ainda é subestimado pelo mercado.
Ação preferida em chips de IA
Em outro relatório, o Morgan escolheu a Arm Holdings (NASDAQ:ARM) como sua nova principal escolha no setor de chips de inteligência artificial, citando a posição forte da empresa no mercado emergente de IA de borda.
Após o lançamento do iPhone 16 e a inclusão da arquitetura v9 da Arm no processador A18, o Morgan vê a Arm como um player-chave, com o setor móvel liderando inicialmente o crescimento, seguido pelos setores de infraestrutura e automotivo.
"A Arm continua sendo nossa aposta preferida para explorar a oportunidade emergente de IA de borda," escreveu o banco de investimentos. "Antecipamos um aumento no uso dos núcleos v9 e uma transição para mais trabalhos com silício personalizado, impulsionando o crescimento no setor móvel."
O setor móvel é visto como o principal catalisador, com um crescimento anual composto projetado de 35% nos anos fiscais de 2024 a 2027.
O Morgan também destacou que a implementação de extensões matriciais escaláveis v9.2 sublinha a importância crescente da Arm no AI móvel.
Os analistas do banco acreditam que a expansão das royalties da Arm, impulsionada pela adoção no setor móvel, terá um impacto significativo em seus lucros, projetando um crescimento anual composto de 44% nos lucros para os anos fiscais de 2024 a 2027.
Eles também indicam uma recuperação nos acordos de licenciamento da empresa, que devem melhorar no 4º trimestre à medida que um cliente importante renova seu contrato com a Arm.
O lançamento do iPhone 16 da Apple (NASDAQ:AAPL), que utiliza um processador A18 baseado na Arm, é visto como uma grande oportunidade para a Arm, especialmente com a expectativa de que os recursos de AI da Apple impulsionem os envios do iPhone para 230-260 milhões de unidades no ano fiscal de 2026.
Isso está em linha com as expectativas de crescimento da Arm, enquanto a empresa aproveita o novo ciclo de produtos do iPhone.
Embora o banco tenha ajustado sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2027 para US$ 3,63, um pouco abaixo das estimativas anteriores, os analistas mantêm um preço-alvo de US$ 175, representando um prêmio em relação aos seus pares devido à dominância da CPU da Arm e ao seu papel crucial no desenvolvimento de IA de borda.