BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a fornecedora da Apple, Foxconn (TW:2354), de NT$ 220 para NT$ 250, citando um aumento mais forte que o esperado em seu negócio de servidores de IA e melhor desempenho de margem.
O banco reiterou sua classificação acima da média.
A Foxconn reportou margens brutas e operacionais do segundo trimestre de 2025 de 6,3% e 3,2%, respectivamente, superando as estimativas do Morgan Stanley graças aos benefícios de escala e controle de custos.
O lucro líquido de NT$ 44,4 bilhões ficou 38% acima da previsão, ajudado por receitas não operacionais.
A maior fabricante de eletrônicos por contrato do mundo espera que os envios de racks de servidores de IA aumentem 300% trimestre a trimestre no terceiro trimestre, após um aumento de receita de 60% ano a ano no segundo trimestre.
A receita de servidores de IA deve crescer mais de 170% ano a ano no terceiro trimestre, com ganhos adicionais previstos para o quarto.
"A administração está confiante no crescimento de 300% trimestre a trimestre nos envios de racks de servidores de IA no 3º tri de 2025 e no contínuo ganho de participação de fornecimento com os principais clientes provedores de serviços em nuvem (CSP) e projetos soberanos de IA em 2026", disse a analista Sharon Shih em uma nota.
Ela prevê que a nuvem e redes se tornarão o maior contribuidor de receita da Hon Hai em 2026, excedendo 50% da receita total.
Expansões de capacidade nos Estados Unidos, incluindo no Texas, Wisconsin e Ohio, visam atender a essa demanda. No último ano, a Hon Hai investiu mais de US$ 1,5 bilhão em capacidade relacionada a servidores de IA nos EUA.
Após os fortes resultados do 2º tri, o Morgan Stanley elevou suas estimativas de lucros para 2025 e 2026 em 14%, e em 9% para 2027, refletindo o aumento mais forte dos servidores de IA.
Shih vê as ações negociando em alta no curto prazo devido à perspectiva de negócios melhorada, observando que "a escala ampliada impulsionará a alavancagem operacional, o que parece estar aumentando a lucratividade mais cedo do que esperávamos".
O preço-alvo revisado do Morgan Stanley é baseado em um modelo de avaliação de renda residual, assumindo um custo de capital próprio de 8,5%, crescimento de médio prazo de 13% e uma taxa de crescimento terminal de 3%.
A empresa avalia a ação em 16 vezes os lucros estimados para 2026, com um cenário otimista de NT$ 350.
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