VIVA3: XP eleva preço-alvo da Vivara por dinâmica de crescimento e margens
Investing.com - O Morgan Stanley espera que o setor de ferramentas de ciências da vida e diagnósticos entre em 2026 com base mais sólida, com sinais iniciais de recuperação da demanda e maior visibilidade política, embora uma forte recuperação de valorização no final de 2025 deixe o setor com preço justo.
O banco assumiu ou iniciou a cobertura de empresas de ferramentas e diagnósticos, mantendo uma visão Em Linha para o grupo. Afirmou que o crescimento do setor permanecerá abaixo dos níveis históricos no próximo ano, mas os riscos de queda parecem mais limitados do que em períodos anteriores, à medida que os orçamentos se estabilizam e a demanda dos clientes se torna mais previsível.
Sua principal escolha é a Danaher. O Morgan Stanley disse que os mercados finais da empresa, posição competitiva e expectativas reajustadas para 2026 sustentam uma postura mais construtiva em relação aos concorrentes, com a valorização oferecendo espaço para alta.
O banco afirmou que o impulso construído durante o segundo semestre de 2025 deve continuar no próximo ano, ajudado pela liquidação de estoques pós-COVID, mudanças tarifárias dos EUA menos severas que o temido e financiamento acadêmico americano mais estável.
Segundo o banco, as equipes de gestão estão agora orientando de forma mais conservadora do que em ciclos anteriores.
Espera-se que oncologia de precisão, bioprocessamento e CROs de estágio clínico liderem o crescimento, enquanto os obstáculos persistem nos gastos acadêmicos e governamentais, diagnósticos na China e biofarmacêuticas emergentes.
O Morgan Stanley permanece otimista quanto à demanda por ferramentas essenciais fora do setor acadêmico.
O banco destacou nova pesquisa mostrando orçamentos laboratoriais aumentando em 2025 e com expectativa de crescimento novamente em 2026, com maiores gastos em plataformas de cromatografia líquida e gasosa e espectrometria de massa.
Afirmou que Agilent e Thermo Fisher mostram o posicionamento de instrumentos mais forte. Em testes oncológicos, espera que o perfil genômico baseado em sangue continue ganhando participação e prevê uso crescente de ensaios de doença residual mínima.
Uma pesquisa com executivos de P&D apontou para gastos mais fortes em pesquisa terceirizada em 2026, apoiando uma perspectiva positiva para CROs. O Morgan Stanley disse que Charles River e IQVIA continuam sendo os parceiros pré-clínicos e clínicos preferidos do setor.
O banco afirmou que os múltiplos de avaliação agora refletem melhor o cenário em melhoria, apoiando sua posição Em Linha, com oportunidades mais uniformemente distribuídas pelo setor do que em anos anteriores.
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