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Investing.com -- Ming-Chi Kuo, analista da TF International Securities, compartilhou no domingo insights sobre a indústria de semicondutores, focando na Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e NVIDIA (NASDAQ: NVDA). Segundo Kuo, em uma publicação no X, o plano de expansão CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) da TSMC está dentro do cronograma, com um aumento esperado na capacidade de produção para cerca de 70.000 wafers por mês até dezembro de 2025.
O plano da Nvidia (NASDAQ:NVDA) de investir em aproximadamente 370.000 wafers CoWoS na TSMC em 2025 permanece praticamente inalterado desde o quarto trimestre de 2024, observou Kuo. Ele esclareceu que alterações menores na faixa de um dígito percentual são consideradas normais e dentro de uma variação razoável.
Contrariando rumores do mercado que sugeriam uma redução no plano de produção de wafers CoWoS da Nvidia na TSMC para 2025 de mais de 400.000 para 380.000 wafers, as descobertas de Kuo não indicam tal diminuição. Ele sugeriu que esses rumores podem ter se originado de participantes do mercado excessivamente otimistas ou de mal-entendidos sobre as mudanças no plano de produção da Nvidia devido ao tempo de conversão significativamente mais curto para as séries B200 e B300.
Kuo enfatizou que a TSMC é conhecida por sua abordagem cautelosa em relação à expansão de capacidade. Ele afirmou que, a menos que haja uma reversão dramática da indústria no curto prazo, é improvável ver reduções significativas nos pedidos. No ano passado, a Nvidia pressionou a TSMC para aumentar sua capacidade mensal de CoWoS para 100.000 wafers durante um período de otimismo elevado do mercado em torno da IA e da Nvidia. No entanto, a TSMC rejeitou esse pedido.
Kuo destacou que se pessoas de fora tivessem obtido a solicitação otimista da Nvidia, alguns participantes do mercado poderiam superestimar a capacidade da TSMC ou os pedidos da Nvidia com base nas informações vazadas, levando a especulações no mercado.
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