A confiança dos investidores é alta, apesar de uma combinação de sinais econômicos positivos e negativos, principalmente devido ao aumento da probabilidade de reduções nas taxas de juros e uma desaceleração econômica gradual sem recessão, de acordo com uma pesquisa com gestores de fundos globais do Bank of America (FMS). No entanto, as expectativas de crescimento econômico estão em seu ponto mais baixo desde março de 2022.
A pesquisa, conduzida por estrategistas financeiros, observou um pequeno aumento na liquidez de caixa para 4,1%, de 4,0% do total de ativos que administram. No entanto, a preferência dos investidores por investir mais em ações do que em obrigações não foi significativamente afetada por quaisquer desafios importantes ao cenário de abrandamento económico gradual ou por acontecimentos políticos.
Notavelmente, 27% dos investidores agora esperam que a economia global enfraqueça nos próximos 12 meses, um aumento substancial em relação aos 6% em junho. Apesar disso, a maioria – 68% – continua esperando uma desaceleração econômica gradual sem recessão, em contraste com 18% que não preveem nenhuma forma de desaceleração econômica e 11% que preveem uma desaceleração econômica severa. Além disso, 67% não acreditam que haverá uma recessão no próximo ano.
As questões geopolíticas tornaram-se a principal preocupação dos investidores, com 26% dos entrevistados nomeando-a como sua principal preocupação, ultrapassando os 22% que mencionaram a inflação mais alta como sua principal preocupação. É importante ressaltar que 56% dos investidores esperam que o Federal Reserve dos EUA reduza as taxas de juros em setembro e 84% preveem pelo menos duas reduções nas taxas de juros nos próximos 12 meses.
Em relação às suas escolhas de investimento, os gestores de fundos continuam a favorecer ações em vez de títulos, com uma posição líquida de 33% de sobrepeso em ações e uma posição líquida de -9% de subponderação em títulos. A pesquisa indicou uma mudança significativa em direção às ações dos EUA, que tiveram um aumento de 8 pontos percentuais para um pico de cinco meses de excesso de peso líquido de 16%.
Por outro lado, o investimento em ações da zona do euro diminuiu significativamente em 20 pontos percentuais, para 10% de overweight líquido, o nível mais baixo desde fevereiro de 2024 e a maior queda desde julho de 2022.
Outras mudanças notáveis incluem uma posição líquida de 29% underweight em Real Estate Investment Trusts (REITs), a maior desde janeiro de 2009, e a primeira posição líquida de overweight em serviços públicos desde fevereiro de 2009 em 2% líquidos, após um aumento sem precedentes de 20 pontos percentuais no investimento. A estratégia de investir fortemente no "long Magnificent 7" continua sendo a primeira escolha entre os gestores de fundos, com 71% de adesão, como apontaram os estrategistas.
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