A Piper Sandler mudou a classificação da CrowdStrike Holdings Inc (CRWD) para Neutra de sua classificação anterior de Overweight na terça-feira, apontando para preocupações com o alto preço da ação, embora ainda acreditem que a empresa tenha um futuro positivo.
"O preço das ações aumentou apropriadamente para o múltiplo mais alto da receita de vendas em comparação com qualquer outra empresa de software de capital aberto com uma capitalização de mercado acima de US$ 75 bilhões", afirmaram os analistas. Eles também mencionaram que "não preveem nenhum evento imediato que os faça" aumentar sua estimativa de preço de US$ 400.
Essa mudança na classificação é baseada no preço da ação, de acordo com a Piper Sandler. Eles reconhecem os excelentes resultados e o ímpeto de crescimento do CrowdStrike, mas acham que o preço atual das ações já incluiu grande parte desse crescimento futuro previsto.
A empresa também apontou que, com a CrowdStrike alcançando uma receita recorrente anual (ARR) de US$ 3,6 bilhões e prevendo receitas para superar US$ 4 bilhões até o ano fiscal de 2025, o grande tamanho da empresa torna mais difícil continuar crescendo em um ritmo rápido. Isso porque, à medida que as empresas crescem, fica mais difícil manter altos percentuais de crescimento, o que pode resultar em desempenho mais fraco em comparação com outras empresas do setor de cibersegurança.
Além disso, Piper Sandler enfatizou que as ações da CrowdStrike são mais valorizadas do que empresas de software semelhantes. Quando se olha para as vendas projetadas para o próximo ano (18,9 vezes) e fluxo de caixa livre (57 vezes), a avaliação da CrowdStrike se destaca como a mais alta.
Mesmo com a classificação rebaixada, a Piper Sandler ainda está positiva sobre o futuro da CrowdStrike, mencionando especificamente seus serviços de nuvem, gerenciamento de identidade, registro de dados e produtos de TI. Eles admitem que o CrowdStrike mostrou excelente sucesso operacional e fortes números financeiros, mas acham que o preço atual das ações já reflete essa perspectiva positiva.
"Embora estejamos positivos sobre as perspectivas da empresa e suas oportunidades no longo prazo, não favorecemos as ações para o próximo período de 12 meses", conclui Piper Sandler.
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